План Усманова
2 февраля 2009 года, Ведомости,
Юлия Федоринова
Статья на сайте-источнике: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/02/02/179617
Акционеры «Металлоинвеста» в случае слияния с «Норильским никелем» хотят стать крупнейшими акционерами объединенной компании. Свою долю в ней они оценивают в 27,8%. Владимир Потанин и UC Rusal должны получить по 12,5%
Об этом рассказали «Ведомостям» топ-менеджеры нескольких компаний, которые могут принять участие в объединении «Металлоинвеста» и «Норникеля». Собеседники «Ведомостей» видели презентацию акционеров «Металлоинвеста», переданную Алишером Усмановым президенту Дмитрию Медведеву и вице-премьеру Игорю Сечину пару недель назад.
В документе говорится, что «Норникель» и «Металлоинвест» должны быть объединены исходя из соотношения 2 к 1. Сам «Металлоинвест» его хозяева предлагают оценить в $20,9 млрд. Цифра основывается на летней оценке компании и переговорах с Потаниным, проходивших в начале 2008 г. Кроме того, в холдинг стоит включить 75%-ную долю «Металлоинвеста» в Удоканском медном месторождении (компания выиграла лицензию осенью, еще 25% будет передано «Ростехнологиям») и 5% акций «Норникеля». Доля в Удокане оценена в $350 млн, а в «Норникеле» - в $2,1 млрд (столько было потрачено на скупку). В итоге Усманов и партнеры должны получить в объединенной компании 37%, а «Интеррос» (компания Потанина) и UC Rusal - по 16,6% (остальное - у миноритариев).
На следующем этапе не менее 25% плюс 1 акция надо передать государству, считают владельцы «Металлоинвеста». Оно выкупит допэмиссию компании на $10-12 млрд. Деньги пойдут на погашение долгов «Норникеля» и «Металлоинвеста» как перед госбанками, так и перед западными кредиторами. В результате у компании либо не будет долга вообще, либо останется всего $2 млрд. После этого доля акционеров «Металлоинвеста» снизится до 27,8%, «Интерроса» и UC Rusal - до 12,5%. Позже к объединенной компании могут быть присоединены и активы госкорпорации «Ростехнологии» («ВСМПО-ависма», 25% Удокана, «Монголцветмет», «Эрдэнэт»), оценивающиеся в презентации в $2,5 млрд. А потом из объединенной компании можно выделить стальные активы «Металлоинвеста» - ОЭМК и «Уральскую сталь», заработав на операции $8 млрд.