DST вывели на большую цену
4 августа 2010 года, Газета "Коммерсантъ",
Александр Малахов
Статья на сайте-источнике: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1481662&NodesID=4
Российские активы инвесткомпании Digital Sky Technologies (DST) предварительно оценены в $5-6 млрд. Это первая оценка компании перед запланированным на начало следующего года IPO. В преддверии выхода на биржу DST продолжает консолидировать свои активы: после выкупа 39,3% акций Mail.ru у Naspers, DST готовится довести свою долю до 100% в компании Forticom, которой сейчас принадлежит 60% "Одноклассников".
О том, что предварительные оценки 100% DST Russia банков-андеррайтеров (Goldman Sachs (лид-менеджер), Morgan Stanley и JPMorgan) находятся в диапазоне от $5 млрд до $6 млрд, "Ъ" рассказали два инвестбанкира, знакомых с деталями готовящегося IPO, и источник, близкий к DST. О такой оценке слышал также управляющий директор инвестиционной компании, общавшийся с менеджментом DST. "При оценке ниже $5 млрд они не видят смысла проводить IPO",— утверждает собеседник "Ъ" из инвестиционной компании. IPO может состояться в конце этого либо в начале следующего года. Продать планируется 10-25% акций, размещение должно состояться на LSE.
В портфель DST Russia напрямую и косвенно входят Mail.ru, доли в социальных сетях "Вконтакте.ру", "Одноклассники.ру", в системе моментальных платежей ОСМП (через OE Investments), интернет-мессенджер ICQ. В портфель DST Global (не выводится на IPO) входят пакеты акций в социальной сети Facebook, игровом холдинге Zygna и др. 28,7% DST принадлежат Naspers, 10,26% — китайскому Tencent, контрольный пакет у New Media Technologies Алишера Усманова, Юрия Мильнера и Григория Фингера. Миноритарии Goldman Sachs, "Эльбрус Капитал" и Tiger Global Management.
Источник в банке-андеррайтере подчеркивает, что $5-6 млрд — предварительная оценка, скорее всего, она будет корректироваться. "Эти оценки банки делали, главным образом, на основе общения с менеджерами, детального анализа не проводилось",— говорит источник "Ъ" в инвестбанке. Он напоминает историю с так и не состоявшимся IPO "Яндекса" в 2008 году. Тогда крупнейший российский интернет-поисковик предварительно был оценен в $5 млрд. Но позже речь шла уже о капитализации в $2,5-3 млрд. "Яндекс" не отказался от идеи IPO, собеседник "Ъ" в одном из международных банков ожидает, что оно произойдет после выхода на биржу DST.