Кредитор последней инстанции

Российские компании и банки могут не получить от государства обещанные 50 млрд долл. на рефинансирование своих внешних долгов. Как рассказал вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на конференции ИК «Тройка Диалог», эти средства могут быть направлены на другие цели, в частности на повышение капитализации банковской системы. Власти готовы помогать не только госбанкам, но и частным финансовым институтам -- для этого правительство намерено войти в капитал кредитных организаций. В нынешних условиях участники рынка называют государство кредитором последней инстанции и отмечают, что во многих других странах власти также пошли на частичную национализацию банковской системы ради ее сохранения. Собеседники газеты тем не менее рассчитывают, что полного огосударствления финансового сектора не произойдет -- по окончании кризиса правительство выйдет из капитала банков.

«Из 50 млрд долл. потратили только 11 млрд долл., и сейчас уже думаем, эти средства надо направить на другие каналы», -- заявил вчера г-н Шувалов, рассказывая об использовании средств, которые в конце прошлого года были закреплены за Внешэкономбанком. Государство тогда решило помочь российским компаниям расплатиться по внешним долгам. Спрос на кредиты от ВЭБа в два раза превысил предложение. Тем не менее выделение средств происходило достаточно медленно, возможно, в том числе и потому, что Внешэкономбанк установил критерии, которым многие компании не соответствуют. По словам г-на Шувалова, оставшиеся средства могут быть направлены на сохранение макроэкономической стабильности и поддержку банковского сектора.

По словам вице-премьера, министра финансов Алексея Кудрина, выступавшего вчера на брифинге в лондонском офисе «ВТБ-Капитала», «правительством подготовлен пакет поддержки банков на сумму 40 млрд долл.». По его словам, помощь от государства получат те, кто будет эффективно кредитовать реальный сектор экономики.

Не стоит, впрочем, полагать, что компании теперь не смогут выплатить свои внешние долги. По оценке г-на Кудрина, пока ЦБ плавно девальвировал рубль, они успели запастись валютой на сумму 85 млрд долл. «Наши банки и компании зарезервировали необходимые ресурсы, чтобы спокойно исполнять обязательства по иностранным кредитам в течение ближайшего года, у нас нет сомнений, что большинство из них справится. И когда мы говорим, что отток капитала из России в 2008 году составил 130 млрд долл., мы знаем, что 85 млрд долл. из них -- это резерв на погашение долгов», -- добавил он.

Такую оценку поддерживает аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов: «Механизм рефинансирования внешних заимствований с помощью ВЭБа был придуман, когда уровень валютной ликвидности в стране был низким. Сейчас ситуация изменилась -- банки успели запастись валютой, они могут предлагать своим клиентам кредиты в долларах и евро». По его словам, сейчас более целесообразно поддержать банковскую систему в том числе и за счет ее дополнительной капитализации. Во вторник эта тема обсуждалась на встрече премьера Владимира Путина с банкирами, и представители некоторых банков уже высказали свою заинтересованность в помощи властей в обмен на долю в капитале кредитных организаций.

«Государство по объективным причинам сейчас является сильнейшим игроком на рынке. Когда начался кризис, лишь несколько банков могли похвастаться устойчивым положением, -- говорит первый заместитель председателя совета директоров Альфа-банка Олег Сысуев. -- Экономическая ситуация в стране не улучшается, есть предпосылки к тому, что множество банков не выживут. Поэтому вполне логично, что государство намерено часть из них поддержать».

«По сути, правительство сейчас -- это кредитор последней инстанции, -- продолжает Николай Подгузов. -- Во многих других странах, например в Великобритании, власти пошли по тому же пути -- частичной, а иногда и полной национализации банковской системы. Необходимо спасать банковскую систему, хорошо, что у государства есть для этого средства и желание».

Г-н Шувалов полагает, что особенно сложным для банков будет период с конца второго по начало третьего квартала нынешнего года. Программа правительства по повышению капитализации банков, по его словам, рассчитана примерно на «50 крупных хороших банков». «При совместной ответственности частных акционеров и государства мы можем увеличить капитал банков до 60%», -- пояснил первый вице-премьер.

Как известно, в прошлом году государство уже выделило банкам 950 млрд руб. в виде субординированных кредитов, и львиную часть этой суммы -- 700 млрд руб. -- получили государственные ВТБ и Сбербанк. Лишь три частных банка воспользовались средствами государства на общую сумму чуть более 17 млрд руб. Одним из условий получения кредита от государства было требование от собственников банка, чтобы они выделили средства на поддержку своего бизнеса в равной пропорции с государством.

По словам г-на Сысуева, Альфа-банк обсуждает вариант проведения допэмиссии, которую выкупит государство. На вопрос «Времени новостей», с каким пакетом акций совладельцы банка готовы расстаться, он заявил, что «точно не с контрольным». «У нас уже есть положительный опыт работы с государством. В конце 1990-х годов мы брали кредит у Агентства по реструктуризации кредитных организаций в 1 млрд руб. на развитие региональной сети под залог пакета акций в 25%. Сейчас мы также готовы воспользоваться поддержкой властей, но не для выживания, а для развития бизнеса, для увеличения кредитного портфеля. Уже всем очевидно, что качество кредитов ухудшается, а значит, необходима дополнительная капитализация, чтобы покрыть возможные убытки».

По мнению Олега Сысуева, несмотря на готовность государства входить в капитал частных банков, речь не идет о долговременной национализации банковской системы. Как известно, г-н Кудрин не раз заявлял, что правительство не намерено навсегда остаться совладельцем российских компаний -- после выхода страны из кризиса государство приватизирует свои пакеты акций. «Впоследствии мы обратно выкупим свой пакет акций. Участие государства в капитале банков -- это временное явление», -- полагает г-н Сысуев.

Пока неясно, будет ли достаточно этих 40 млрд долл. для улучшения ситуации на банковском рынке. По мнению Николая Подгузова, должно пройти еще 3--4 месяца, по истечении которых станет очевидно, насколько эффективной оказалась поддержка государства и нужно ли изыскивать новые средства для банков.