По законам большого кризиса

15 сентября 2008 года было инициировано банкротство Lehman Brothers — с этого момента финансовый кризис, считавшийся прежде кризисом sub-prime-ипотеки в США, приобрел глобальный характер. Банкротство Lehmann вызвало коллапс в мировой финансовой системе, спровоцировав крах крупнейших финансовых компаний и падение фондовых индексов на мировых площадках. Российские ММВБ и РТС в сентябре 2008 года потеряли около 50%, а в следующие несколько месяцев опустились до уровней 2003-2004 годов. Первым российским банком, заявившим о невозможности исполнить свои обязательства перед контрагентами, стал "КИТ Финанс", которому была оказана масштабная господдержка. Проблемы в банковском секторе потребовали принятия закона "О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы", в результате чего избежать банкротства смогли 18 банков. На поддержку финансовой системы российское правительство потратило в общей сложности 7,8 трлн руб. В мировом масштабе объем господдержки оценивается в $12 трлн.

Основной причиной банковского кризиса стал стремительный рост кредитования в 2006-2007 годах — более чем на 50% в год. Банки фактически закрывали глаза на повышенные риски. Риски агрессивного развития банковского сектора реализовались в кризис, когда банки столкнулись со стремительным ростом просроченных кредитов. Фактически именно существенное ухудшение качества кредитных портфелей заставило банки пересмотреть рисковую политику.

Кризис изменил структуру банковских доходов. "Процентная маржа сейчас составляет 4-5% и существенно расти в ближайшее время не будет,— прогнозирует вице-президент агентства Moody's Евгений Тарзиманов.— Даже кредиты под низкие ставки не вызывают особенного ажиотажа среди заемщиков, а снизить стоимость заимствований банкам тоже вряд ли удастся". Чтобы заместить падение процентных доходов, банки увеличивают комиссионные.

В целом же доходность банковского бизнеса в кризис существенно снизилась. "Доходность активов до кризиса была на уровне 1,5-2,5%, капитала — 15-20%, сейчас — 0,5 и 5%, соответственно,— говорит Евгений Тарзиманов.— Вероятно, в ближайшие два года докризисная доходность не будет достигнута". Вследствие кризиса банки вынуждены были изменить структуру фондирования. "Доля средств, привлекаемых на зарубежных рынках, снизилась в банковских пассивах с 20% на 1 июля 2008 года ($198 млрд) до 13% на 1 апреля 2010 года ($129 млрд)",— подсчитала аналитик "Совлинк" Ольга Беленькая. При этом доля клиентских средств в банковских пассивах уже вернулась к докризисным уровням — 60,7% на 1 августа 2010 года. На пике эта доля снижалась: на 1 января 2009 года она достигала 52,6%. Отток клиентских средств из банков регулятору пришлось замещать средствами господдержки. В целом по системе на пике кризиса задолженность банков по беззалоговым кредитам ЦБ достигала почти 2 трлн руб., или 12% в общем объеме обязательств банков. Сейчас она составляет менее 1%, и, по данным ЦБ на вчерашний день, общий долг банков по таким кредитам составил 12 млрд руб.