Полонский не вышел в люди

На встречу с руководством Mirax Group, которая готовилась не менее полугода, пришло 85% держателей ценных бумаг девелопера, большая часть которых находится у российских финансовых институтов. Среди них Номос-банк, банк "Союз", МДМ-банк и "Уралсиб". Незадачливого эмитента на этом мероприятии представляли Александр Лагутин, первый заместитель председателя правления по финансам Mirax Group, и Владимир Петраков, директор отдела корпоративных финансов банка "Международный финансовый клуб" (МФК).
Как сообщил гостям башни "Федерация" Александр Лагутин, сейчас общая задолженность корпорации составляет 593 млн долл., в том числе 390 млн долл. — публичный долг. Облигации и евробонды на 150 млн долл. уже просрочены, а расплатиться по оставшимся выпускам Сергей Полонский должен весной 2011-го и осенью 2012 года. Чтобы избежать очередного дефолта и урегулировать отношения с держателями просроченных бумаг, Mirax Group предлагает инвесторам конвертировать все облигации и евробонды в новые. Срок их обращения не должен превышать восемь лет, а процентная ставка — 7% годовых.
Инвесторы должны выбрать один из трех вариантов нового размещения. В первом случае новые облигации должны иметь фиксированный срок погашения и обеспечение в виде семи российских проектов Mirax Group: "Кутузовская миля", Paradise Living, "Лужнецкая набережная", "Рублевская Ривьера", "Мякинино", "Литературная газета" и "Кремлевская набережная, д. 1", а также четырех зарубежных — в Швейцарии, Лондоне и Майами. Ожидаемая прибыль по этим проектам — около 3,5 млрд долл.
Второй вариант предполагает привязку долга к конкретным проектам жилой или офисной недвижимости. Доходность этих бумаг будет зависеть от прибыли после реализации проектов. По словам Александра Лагутина, в этом случае инвесторы получат своеобразные "жилищные сертификаты", которые позволят им претендовать на построенную недвижимость. Третий вариант заключается в предоставлении инвесторами нового финансирования для реализации проектов Mirax Group и их участии в проекте в качестве соинвесторов.
Александр Лагутин утверждает, что предлагаемые варианты реструктуризации — это единственный возможный выход из создавшейся ситуации, когда из-за нерешенных проблем с публичным долгом банки отказываются финансировать замороженные проекты Mirax Group, а потенциальные арендаторы и покупатели недвижимости — закрывать сделки.
"Строительство большинства объектов заморожено, операционный денежный поток компании минимален, денег для завершения текущих проектов нет", — говорится в презентации Mirax Group. Корпорация предупреждает своих инвесторов, что в случае банкротства им достанутся незавершенные объекты, не имеющие существенной ценности без дополнительных инвестиций на их достройку, и с расходами по их содержанию.
Портфель Mirax Group сейчас насчитывает 24 проекта в России и за рубежом общей площадью около 8,8 млн кв. м. В стадии строительства находится 2 млн кв. м жилой и коммерческой недвижимости инвестиционной стоимостью 5,5 млрд долл. Перспективные проекты — 4,6 млн кв. м — оцениваются девелопером в 11 млрд долл.
Возможность остаться ни с чем пока не воодушевила держателей долговых бумаг Mirax Group пойти на предлагаемую реструктуризацию. Напротив, представители банков и частные инвесторы обрушились на Александра Лагутина и Владимира Петракова с жесткой критикой за отсутствие конкретики в сделанной оферте. Так, пока неясно, какие бумаги — рублевые или валютные — намерена выпустить Mirax Group. Иностранцам — держателям CLN не интересно конвертироваться в рублевые облигации под 7% на восемь лет, отмечает старший аналитик "ВТБ Капитала" Петр Гришин. "Да и держателей рублевых облигаций это предложение не заинтересует", — заявил РБК daily частный инвестор, присутствовавший на презентации.
По его словам, мелким инвесторам целесообразно подавать иски о банкротстве эмитента облигаций (ООО "Миракс Групп", сейчас — "МГ Групп"), так как это увеличивает их шансы вернуть деньги. Таким образом поступили ряд держателей облигаций, которым Mirax Group, поручитель по долгам "МГ Групп", вернула порядка 10 млн руб., заявил частник. Вообще, вопрос банкротства "МГ Групп" стал самым острым при обсуждении возможности реструктуризации публичного долга Сергея Полонского. Представители банка "Союз" и Номос-банка так и не получили ответа на вопрос, как Mirax Group намерена закрыть иски о банкротстве, рассматриваемые сегодня в арбитраже.
Тем не менее договориться с инвесторами девелопер рассчитывает в течение 6—12 месяцев, заявил РБК daily Александр Лагутин. По его словам, запустить процедуру реструктуризации долговых бумаг позволяет согласие держателей 70—75% евробондов и 100% рублевых облигаций.

*из расчета ставки купона и срока предлагаемой реструктуризации публичного долга
Источник: Mirax Group

Склад раздора
Оператор рынка жилой и коммерческой недвижимости Penny Lane Realty подал иск в Арбитражный суд Москвы к ЗАО "Совместное предприятие "Евразия М4" (на рынке позиционируется как "Евразия Логистик"). Сумма иска составляет около 3 млн руб., из которых 2,44 млн руб. — основная задолженность, остальное — штрафы за незаконное пользование чужими денежными средствами и судебные издержки, отмечается в сообщении Penny Lane Realty. Компания утверждает, что нашла для складского комплекса "Северное Домодедово" арендатора в лице торговой сети "Утконос", однако "Евразия" не оплатила эту услугу. По версии ответчика, "Евразия Логистик" частично рассчиталась с Penny Lane Realty. Однако менее чем через год арендатор покинул складской комплекс, и компания сочла, что услуга оказана некачественно, поэтому ее не нужно оплачивать в полном объеме. Судебное заседание назначено на 22 ноября.