Посткризисная стабильность

"Заметные улучшения инфраструктуры сектора, осуществленные в период кризиса, в частности увеличение доступа к ликвидности, снизили системные риски, -- отметил старший директор московской аналитической группы Fitch по финансовым организациям Александр Данилов. -- Fitch ожидает, что в случае нового значительного стресса ликвидность будет вновь доступна для банков".

В то же время для большинства банков фондирование не является дешевым, и с ростом конкуренции за наиболее кредитоспособных заемщиков это начинает оказывать давление на маржу и прибыльность, отмечается в отчете Fitch. При этом г-н Данилов добавил, что многие банки смогли выдержать резкую рецессию и существенное снижение качества активов без экстренной поддержки капиталом. Fitch наблюдает стабилизацию показателей обесценения кредитов у большинства банков в течение 2010 года.

Сильный приток депозитов и умеренный рост доходов позволили банкам погасить основной объем долга, полученного от ЦБ, и постепенно рассчитаться по своим зарубежным обязательствам, при этом в целом сохраняя комфортные позиции ликвидности. С начала года агентство провело 15 повышений рейтингов, и сейчас прогноз по рейтингам большинства российских банков является стабильным. Агентство ожидает, что изменений рейтингов в четвертом квартале 2010-го и в 2011 году будет небольшим.

В среду первый зампред Банка России Геннадий Меликьян сообщил, что совокупная прибыль российских банков по итогам девяти месяцев выросла более чем в десять раз, до 367 млрд руб. против 31 млрд руб. за тот же период 2009 года. По прогнозу ЦБ, по итогам года показатель достигнет 500 млрд руб. и приблизится к рекордному уровню 2007 года.

Кроме того, в сентябре российские банки нарастили объем кредитования, а качество кредитов улучшилось. Как отмечают аналитики банка "Траст", прирост оказался максимальным с начала текущего года: "Фондирование для такого роста было обеспечено значительным притоком средств клиентов. В связи с этим у нас не остается сомнений в том, что планка 10% прироста для кредитного портфеля по итогам года будет преодолена, а возможно, и существенно превышена в случае сохранения позитивной динамики макростатистических показателей".

Аналитики склонны связывать позитивные результаты в первую очередь с восстановлением инвестиционной активности в экономике, о которой последние два месяца говорит статистика. "Если макроэкономическая ситуация будет оставаться "лучше ожиданий", а на рынках заемного капитала в ближайшие три месяца не произойдет роста ставок, банковская система России и дальше будет демонстрировать высокую кредитную активность", -- отмечают они.

"Высокая оценка результатов российской банковской системы агентством Fitch является позитивным сигналом, однако отмеченные улучшения были известны участникам рынка уже давно, и ничего нового они не узнали", -- отмечает член правления частного российского банка.

Интересно, что совет по финансовой стабильности (организация, созданная на саммите "большой двадцаткой" в апреле 2009 года) вчера призвал банки и инвесторов покончить с зависимостью от рейтинговых агентств, потому что она представляет угрозу финансовой стабильности. "Устранение привязки регулятивных требований к кредитным рейтингам поможет избежать "стадного эффекта", который может привести к неплатежеспособности кредитных организаций при снижении рейтингов, -- отмечается в докладе, опубликованном на сайте организации. -- Власти должны оценить привязку к рейтингам, прописанную в законах и регулятивных требованиях, и при возможности отказаться от нее или заменить ее".

Начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий согласен с тем, что рейтинговые агентства допустили ряд существенных проколов, причем не только за рубежом, но и в России. "Последний пример -- явно запоздалое снижение рейтингов Межпромбанка, -- напоминает эксперт. -- Однако существующая рейтинговая система не имеет разумных альтернатив. Поэтому вместо того чтобы отказываться от услуг рейтинговых агентств, следует совершенствовать институт рейтингования, например, путем введения надзора за деятельностью рейтинговых агентств на национальном и наднациональном уровне, повышения прозрачности методик рейтингования, а также лицензирования агентств и сертификации их специалистов".