Приворотное золото
8 ноября 2010 года, Газета "Коммерсантъ",
Дмитрий Смирнов
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1529402
Еще два года назад, в конце сентября 2008-го, было объявлено о намерении ОАО "Полюс Золото" (группа ОНЭКСИМ) приобрести 50,1% акций компании KazakhGold у его акционеров по цене $7,95 наличными и 0,298 акции самого "Полюс Золота" за одну акцию KazakhGold.
На тот момент 44% акций KazakhGold принадлежало семье казахских предпринимателей Асаубаевых, которые перед тем озаботились поисками стратегического инвестора из-за долгов. Чтобы успокоить акционеров KazakhGold, "Полюс Золото" в ноябре 2008 года заручилось отказом министерства энергетики и минеральных ресурсов Республики Казахстан от его преимущественного права покупки соответствующих акций в случае смены контроля над компанией-недропользователем.
Правда, дальнейшие события показали неготовность сторон к легкой и быстрой сделке. Как только стало известно, что по итогам 2008 года объем производства KazakhGold снизился более чем вдвое по сравнению с 2007 годом, до 104 тыс. унций, а выручка усохла со $177 млн до $91 млн, было объявлено об изменении условий приобретения: теперь одна акция KazakhGold уже оценивалась в 0,423 акции "Полюса" без дополнительной оплаты наличными. Предусматривалось также, что после завершения сделки KazakhGold дополнительно эмитирует и разместит акций на сумму $100 млн, 50,1% которых приобретет "Полюс Золото", а остальные будут проданы другим акционерам—квалифицированным инвесторам казахской компании.
Но неспешность сделки снова привела к необходимости пересмотреть ее условия: в конце апреля 2009 года в связи с дальнейшим ухудшением показателей KazakhGold было объявлено о недействительности прежних условий выкупа и начале переговоров по согласованию новых условий. 9 июля компания Jenington International Inc. (100-процентная косвенная "дочка" "Полюса", зарегистрированная на Британских Виргинских Островах) официально направила акционерам KazakhGold оферту о выкупе 50,1% акций, которая была принята 13 августа владельцами 96,37% акций.
По окончательным условиям за каждую акцию KazakhGold было уплачено $7,18 наличными и 0,064 акции "Полюса". Таким образом, общая цена сделки составила, по разным источникам, $265-270 млн. После завершения сделки у Асаубаевых осталось 8,8% KazakhGold и 0,5% "Полюса".
После завершения сделки по приобретению акций Jenington в августе 2009 года предоставил KazakhGold заем на сумму $50 млн. Договором займа предусматривалось, что он может быть конвертирован в акции KazakhGold новой эмиссии по цене $1,50 за штуку.
К слову, в феврале 2010 года Jenington заключила с KazakhGold еще один договор займа на сумму $50 млн на покрытие операционных расходов с правом его конвертации в акции/GDR KazakhGold. Возврат займа планировалось произвести за счет средств, полученных от дополнительного размещения акций на $100 млн.