"Фармсинтез" вошел в коридор
22 ноября 2010 года, Газета "Коммерсантъ"
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1544070
Петербургский "Фармсинтез" привлечет в ходе IPO 528 млн руб., вся компания оценена в 1,7 млрд руб. Размещение пройдет по середине заявленного ценового коридора (20,6-27,7 руб.) — 24 руб. за одну обыкновенную акцию. После продажи 30% допэмиссии доля крупнейшего совладельца "Фармсинтеза" фонда Amber Trust 2 снизится с 75% до 51,9%, а председателя совета директоров "Фармсинтеза" Дмитрия Генкина — с 25% до 11,8%.
Предварительные заявки на покупку акций "Фармсинтеза" принимались с 20 октября по 17 ноября в диапазоне 20,6-27,7 руб. за бумагу. Всего было подано свыше 600 заявок на сумму более 650 млн руб. По словам руководителя департамента корпоративных финансов ЗАО "Алор Инвест" (организатор IPO) Максима Дремина, объем заявок примерно на 25% превысил объем предложения. Установленная цена в размере 24 руб. за акцию позволит "Фармсинтезу" получить 528 млн руб. за 30% уставного капитала. "Примерно 40-50% акций будет куплено институциональными инвесторами, их около десяти",— добавил господин Дремин. Андеррайтерами IPO (торги будут проходить в секторе инновационных и растущих компаний ММВБ) выступили ГК "Финам", ГК "Открытие", ИК "Велес Капитал", брокерская группа "Ай Ти Инвест — Проспект".
Все деньги, полученные от IPO (528 млн руб.), будут направлены на инвестиционную программу "Фармсинтеза", суммарный объем которой составляет 600 млн руб., поясняют в компании. Основные цели — поглощение трех компаний в Швейцарии, Германии и Израиле (270 млн руб., их название не раскрывается) и строительство второго завода в Ленинградской области (130 млн руб.).
"Скорее всего, "Фармсинтез" специально выбрал довольно низкую цену размещения, чтобы не упасть в ходе торгов, а, наоборот, пойти вверх и не повторять негативного опыта других фармпроизводителей, например компании "Диод"",— рассуждает генеральный директор DSM Group Сергей Шуляк. "Мультипликатор EV/EBITDA (отношение стоимости компании к EBITDA) превышает 20 раз. Это нормально, только если у компании при небольшой текущей деятельности перспективные планы на будущее",— подчеркивает аналитик "Инвесткафе" Михаил Федоров.