IPO "Вертолетов России" может состояться уже в 2011 году
1 декабря 2010 года, РБК Daily,
Сергей Колобков
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Уже в начале следующего года у инвесторов может вновь появиться возможность вложить средства в развитие российской оборонки. Как сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники, холдинг "Вертолеты России" может провести первичное размещение акций объемом до 500 млн долл. в первом полугодии 2011 года. Исходя из текущих оценок, для этого компании необходимо предложить инвесторам около 25% своего капитала.
О возможности проведения IPO в "Вертолетах России" говорят уже давно. Но в компании отмечали, что не планируют этого ранее 2012 года, то есть до окончания консолидации и перехода на единую акцию предприятий холдинга. Фактически "Вертолеты России" должны стать первой из компаний российской оборонной промышленности, доступной широкому кругу инвесторов. На подобный шаг в 2004 году решилась корпорация "Иркут", но в 2008 году ее акции были национализированы и переданы в ОАК.
Однако источник Reuters утверждает, что планы IPO не связаны с планами консолидации компании, которая может быть завершена после размещения. При этом сообщается, что уже выбраны организаторы размещения — Merrill Lynch, BNP Paribas и "ВТБ Капитал". В "Оборонпроме", который контролирует "Вертолеты России", от комментариев отказались. В самом вертолетном холдинге отметили, что "рассматриваются различные варианты привлечения капитала и возможные пути этого".
По оценке аналитика ТКБ "Капитал" Артема Лаврищева, капитализация всего холдинга "Вертолеты России" может составить около 2 млрд долл. При этом большая часть — 1,2 млрд долл. — приходится на три основных предприятия: Казанский вертолетный завод (КВЗ), Улан-Удэнский авиационный завод и "Роствертол". Таким образом, для привлечения 500 млн долл. холдингу достаточно разместить не более 25% акций. Средства, вырученные в ходе IPO, могут понадобиться и для завершения консолидации холдинга. В частности, для доведения доли в "Роствертоле" до контрольной "Вертолетам России" необходимо приобрести 17,24% его акций, оцениваемых в 25 млн долл. Часть средств может пойти на инвестиции в КВЗ, где "Оборонпром" планирует увеличить производство в два раза. Кроме того, совокупный долг предприятий холдинга на конец сентября 2010 года составил 524 млн долл.