Индекс страха
8 декабря 2010 года, Газета "Коммерсантъ",
Полина Смородская, Виталий Гайдаев
Статья на сайте-источнике: http://www.onlinegazeta.info/kommersant_online.htm
Биржа РТС начала вчера расчет индекса волатильности российского фондового рынка. Индекс волатильности РТС рассчитывается на основании цен производных инструментов на индекс РТС (опционов на фьючерсы на индекс РТС) со сроком исполнения через 30 дней. Чем большей волатильности фондового рынка ожидают инвесторы, тем выше цена опционов и, соответственно, значение индекса волатильности.
Биржа пересчитала этот индекс с начала 2006 года. Согласно этим данным, экстремальные значения индекс принимал в сентябре—декабре 2008 года. Максимального значения индекс достигал 21 ноября 2008 года — 200,5%. "Если индекс волатильности опять достигнет 200%, это точно кризис",— пошутил на презентации председатель правления РТС Роман Горюнов. По итогам вчерашних торгов индекс составил 27,35%.
РТС планирует, что новый индекс станет для нее и новым инструментом привлечения ликвидности. "Думаю, в первом полугодии фьючерс на индекс будет запущен, вопрос в готовности рынка принять этот инструмент",— говорит Роман Горюнов. По словам гендиректора БД "Открытие" Евгения Данкевича, введение российского индекса волатильности позволяет не только увидеть страх в виде графика на мониторе, но и с помощью фьючерса на этот индекс избавить себя от этого страха.