Остаться в живых

В условиях кризиса брокерам приходится думать о том, как сохранить свои доходы, так как торговые обороты их клиентов серьезно снизились. Об изменении тарифов сообщил 24 февраля «Финам». Это вызвало бурную реакцию со стороны его клиентов. Высказывались даже версии, что сайт компании был атакован хакерами, а также что в напечатанный приказ прокралась ошибка.

К действующему тарифному плану «Минимальный дневной» (комиссия - 0,008-0,03% в зависимости от оборота) было добавлено примечание о том, что вознаграждение брокера должно составлять не менее 41,3 руб. (включая НДС). Возникла путаница в том, как она будет взиматься.

Руководитель пресс-службы «Финама» Владислав Кочетков объясняет, что, допустим, клиент выставил заявку на продажу 100 акций и у него купили 100 раз по одной бумаге, то есть было заключено 100 сделок. В таком случае заплатить комиссию не менее чем 41,3 руб. придется лишь один раз, а не 100 раз по 41,3 руб. Технически одно поручение будет отличаться от нескольких, по информации Кочеткова, следующим образом: вы выставляете на продажу 100 акций. Продав 90 бумаг из 100, вы сможете поменять цену продажи оставшихся 10 акций. Но если вы измените количество продаваемых бумаг, это будет уже новым поручением. Если заявка с непроданными бумагами снимется клиентом, то ее перевыставление будет считаться новым поручением.

Нововведение делает невыгодной торговлю небольшими объемами. По подсчетам частного трейдера Дениса Панасюка (Denpanas.ru), для того чтобы платить ту же комиссию, что и раньше (0,03% объема), нужно, чтобы одно поручение совершалось на сумму не менее 138 тыс. руб.

По утверждению «Финама», обновленный тариф соответствует мировой практике. В компании «Объединенные финансы», которая предоставляет доступ на американский рынок через брокера Synergy, сообщили, что у них плата за трейд составляет $15-17. При прямом же обращении к американскому брокеру комиссия может равняться $10. Однако в США многие брокеры взимают с клиентов плату не за трейд, а за каждую акцию. Она составляет $0,001-0,0035 за штуку. Учитывая, что американские эмитенты придерживаются традиции, чтобы стоимость акций составляла $10-100 (при цене более $100 проводится сплит), такая комиссия сопоставима для бумаг разных компаний.

Эксперты считают, что «Финам» повысил тарифы из-за кризиса. «Финансовое положение многих брокеров сейчас достаточно тяжелое: обороты клиентов упали в разы, соответственно, сократились и доходы. "Финам" первый решился это признать», - отмечает генеральный директор «Церих кэпитал менеджмент» Александр Щеглов. Генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков, напротив, полагает, что сейчас самое время уменьшать комиссии. По его мнению, «Финам» рискует потерять часть клиентов. Кстати, в мае прошлого года брокер удивил рынок как раз резким снижением тарифов. Как шутят участники трейдерских форумов, за комиссионные нововведения «Финам» настигла кара (см. "Владимир Миловидов vs Виктор Ремша").

Сокращения и продажи

Также стало известно о новых увольнениях в брокерских компаниях. По информации некоторых СМИ, в Unicredit Securities сокращения по отдельным направлениям достигают 50% персонала. Больше всего пострадали трейдеры и менеджеры по продажам. Официально в компании не подтверждают эти данные и связывают уход сотрудников с невыплатой бонусов (их получили по итогам 2008 года только 10% персонала). Очередная, уже третья, волна увольнений прошла в «Ренессанс капитале»: с начала года из компании ушли 10-15% работников. Всего, как утверждают на рынке, штат «Ренессанса» с осени сократился в два раза. Были также урезаны и бонусы. Напомним, в сентябре прошлого года 50% минус одна акция «Ренессанса» купил фонд ОНЭКСИМ Михаила Прохорова.

Несладко приходится и другим компаниям, входящим в группу «Ренессанс». Банк «Ренессанс кредит», который занимается потребительским кредитованием, попросил заемщиков досрочно вернуть ему деньги. Согласно слухам, УК «Ренессанс управление инвестициями» ведет переговоры о продаже своей линейки ПИФов. Общая стоимость чистых активов четырех открытых и одного интервального фондов компании составляет 1,2 млрд руб.

Кроме того, стало известно о готовящихся сделках в брокерском бизнесе. Гендиректор ФК «Открытие» Вадим Беляев сообщил недавно о том, что в ближайшее время около 20% его компании не менее чем за 5 млрд руб. купит ВТБ. Также ФК обсуждает возможность продажи такого же пакета Европейскому банку реконструкции и развития. Напомним, сама ФК «Открытие» приобрела осенью Русский банк развития, а также готовится купить 25% питерского банка ВЕФК. «Многим компаниям сейчас не до покупок. Скорее брокеров могут начать покупать банки, давно мечтавшие перевести свои управления по работе с ценными бумагами в отдельные компании. На растущем рынке это было дорого, а сейчас цены снизились на порядок», - говорит Виктор Четвериков. По его словам, возможны также банкротства мелких и средних брокеров, однако вряд ли это вызовет на рынке переполох.

Владимир Миловидов vs Виктор Ремша

Федеральная служба по финансовым рынкам 3 марта аннулировала квалификационный аттестат ФСФР гендиректора «Финама» Виктора Ремши. Как сообщил регулятор, в результате камеральной (дистанционной) проверки было установлено, что брокер не соблюдал запрет на совершение коротких продаж. Также были выявлены нарушения в системе внутреннего учета и контроля, а также грубые нарушения законодательства о ценных бумагах. В «Финаме» называют случившееся недоразумением и обещают во всем разобраться. Пока же должность гендиректора компании займет Игорь Степанян, который ранее был первым заместителем Виктора Ремши. Работа компании продолжается в прежнем режиме. Мы приводим краткую биографию Виктора Ремши и Владимира Миловидова. Решайте сами, у кого аттестат «краснее».

Владимир Дмитриевич Миловидов родился 13 января 1960 года в Москве, закончил МГУ им. М. В. Ломоносова по специальности «экономист, преподаватель политической экономии» (1984).
1977-1984: ученик электромонтера, слесарь механосборочных работ, электромонтер, техник, инженер Института атомной энергии им. И. В. Курчатова.
1987-1998: младший научный сотрудник, старший научный сотрудник Института мировой экономики и международных отношений РАН.
1998-1999: консультант секретариата председателя правительства России Евгения Примакова.
1999: консультант группы по обеспечению деятельности управления делопроизводства и архива аппарата правительства России.
1999-2000: советник заместителя председателя правительства России Виктора Христенко.
2000-2004: первый заместитель председателя ФКЦБ.
С мая 2007: руководитель ФСФР.

Виктор Михайлович Ремша родился 19 октября 1970 года в Красноярске. В 1995−м закончил Московский государственный технический университет имени Баумана. В 1994−м создал ИК «Финанс-аналитик», которая в 2003 году переименована в «Финам», является ее основным владельцем. Женат, трое детей. Холдинг «Финам» включает инвесткомпанию, банк «Финам», УК «Финам менеджмент», учебный центр, «Финам страхование», информационную группу Finam.ru. «Финам» является лидером по оборотам на ММВБ, обслуживает более 30 тыс. клиентов, компания известна своими инвестициями в IT-проекты.