IPO строительной компании Etalon прошло по нижней границе

Петербургский застройщик Etalon Group закрыл вчера книгу заявок в рамках первичного размещения акций на Лондонской фондовой бирже. По словам осведомленного источника РБК daily, книга была переподписана в полтора раза. Точной цены размещения вчера известно не было, но, по всей видимости, она составила 7 долл. за GDR, что соответствует нижней границе. В результате IPO девелопер должен привлечь порядка 546 млн долл.

Изначально Etalon Group, наиболее известная одной из своих структур — "ЛенспецСМУ", объявляла о намерении выручить на бирже до 650 млн долл. Основную часть этой суммы предполагалось привлечь за счет продажи допэмиссии на 500 млн долл., оставшиеся 150 млн долл. планировали выручить существующие акционеры компании, в том числе семья основателя компании Вячеслава Заренкова (вместе с сыном владеют 63,3% акций). В результате удачного размещения free-float застройщика должен был составить около 28%.

Информацию о том, сколько именно акций будет продано и до какого объема увеличится уставный капитал компании, в Etalon Group не раскрывают. По-видимому, застройщик, решивший стать публичным, считает такие сведения коммерческой тайной. Исходя из ценового коридора в 7—9 долл. за акцию (одна акция равна одной GDR) и заявленной исходной оценки компании в 1,56—2,01 млрд долл., уставный капитал Etalon Group должен состоять примерно из 223 млн акций. В ходе допэмиссии будет выпущено 55,6 млн акций, а уставный капитал компании увеличится до 278,6 млн бумаг. Организаторами размещения выступают Credit Suisse, "Ренессанс Капитал" и "ВТБ Капитал".

В среду источники Reuters рассказывали о том, что книга заявок была подписана полностью и заявки еще продолжали поступать. По словам источника РБК daily, знакомого с ходом размещения, в итоге книга была переподписана в полтора раза. Из-за большого объема заявок вчера встреча с инвесторами в Лондоне затянулась до позднего вечера, отмечает собеседник. Официально цена акций будет объявлена только сегодня утром.

По данным РБК daily, Etalon Group смогла разместиться лишь по нижней границе — 7 долл. за бумагу. Исходя из этой цены, застройщик в ходе IPO выручит около 546 млн долл., из которых 389,2 млн долл. обеспечит допэмиссия компании, оставшаяся сумма будет выручена за счет продажи бумаг существующих акционеров. По итогам размещения капитализация компании составит немногим более 2 млрд долл. Ранее компания заявляла, что вырученные от IPO средства будут направлены на покупку земельных участков, финансирование новых и существующих проектов, а также пополнение оборотного капитала.

Опрошенные РБК daily инвестиционные аналитики считают, что размещение по нижней границе в нынешних условиях можно считать успешным. "В настоящее время, хотя рынок недвижимости и восстанавливается, инвесторы относятся к акциям девелоперов с некоторой осторожностью", — замечает аналитик ФГ БКС Ирина Пенкина. По крайней мере компании не пришлось менять ценовой коридор или отменять размещение, добавляют эксперты.