Genser докатился до биржи

О планах группы Genser "Ъ" рассказали два инвестбанкира и подтвердил источник в группе. По их словам, продажа акций намечена на осень этого года, приоритетной площадкой является Лондонская фондовая биржа (LSE). "Это не жесткие сроки, которые точно утверждены компанией, но есть понимание, что к осени мы можем быть готовы идти на биржу",— пояснил один из собеседников. Организаторами размещения выбраны "ВТБ Капитал", UBS и Goldman Sachs (мандаты пока не подписаны), говорит он.

Размер пакета, который может быть предложен инвесторам, пока не определен, но это будет как допэмиссия, так и доли существующих акционеров — в сумме размещаемый пакет составит менее 50% от уставного капитала. Представитель одного из инвестбанков уточнил, что продать часть своих акций рассчитывают фонды — Volga River One Capital Partners (с 2007 года владеет 28% автодилера) и Solway Investment (с 2008 года владеет 22% автодилера). Сотрудник Solway Investment подтвердил такие планы, но подчеркнул, что фонд полностью выходить из капитала автодилера не намерен.

Собеседники "Ъ" уточняют, что не будут выставлены на продажу доли основателей группы Владимир Пронина и Игоря Пономарева, скончавшегося в январе 2010 года: на двоих они владели 50%, после смерти господина Пономарева его пакет перешел в собственность родственникам и в управление господина Пронина.

Управляющий партнер компании Svarog Capital (управляет фондом Russian Retail Growth Fund, которому принадлежит блокпакет автодилера "Авто-плюс") Олег Царьков говорит, что сейчас западные автодилеры торгуются по мультипликатору 11-12 EBITDA 2011 года, в среднем маржа по EBITDA в авторитейле составляет 4-5%. Исходя из планов Genser по росту выручки в 2011 году, сейчас автодилер мог бы стоить до $900 млн с учетом долга. Источник "Ъ" в Genser уточняет, что при размещении осенью будет учитываться EBITDA уже по 2012 году.