НЛМК вылез из трубы

Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) отстоял свое право отказаться от крупной покупки. Вчера компания сообщила, что урегулировала с DBO Holdings Inc. все претензии по несостоявшейся сделке о приобретении американского производителя стальных труб John Maneely Company.

Сделка была расторгнута НЛМК еще в ноябре 2008 года, но в конце октября Carlyle Group, второй крупнейший мировой фонд частных инвестиций (дочерняя компания DBO Holdings), подал иск в суд Южного округа Нью-Йорка на НЛМК с требованием принудить ответчика к завершению сделки и обязать компенсировать нанесенный ущерб. Как вчера сообщил «Времени новостей» представитель НЛМК, суда не будет. DBO Holdings обязался отозвать иск в течение одного дня после уплаты НЛМК компенсации. Речь идет о сумме в размере 234 млн долл., которые НЛМК пообещал выплатить в течение четырех рабочих дней со дня подписания соглашения. Аналитики уже подсчитали, что сумма компенсации вполне приемлемая.

JMC является крупнейшим независимым производителем труб и трубной продукции в Северной Америке. Компания была создана в декабре 2006 года в результате слияния John Maneely Company и Atlas Tube, представляет собой группу из 11 производственных активов, расположенных в пяти штатах США и Канаде, суммарной мощностью более 3 млн тонн стальных труб в год.

Производственные дивизионы компании -- Wheatland Tube и Atlas Tube -- обеспечивают JMC лидирующие позиции в каждой из трех основных категорий выпускаемой продукции: полый профиль для строительных конструкций, сварные трубы общего назначения и трубы для электросетей. В прошлом финансовом году, закончившемся 30 июня, JMC реализовала 2,1 млн тонн труб, ее выручка составила 2,4 млрд долл., а показатель EBITDA -- 485 млрд долларов.

Ранее НЛМК устраивал статус только сталелитейной компании, однако 13 августа прошлого года комбинат впервые заявил о намерении приобрести американский трубный актив за 3,53 млрд долл. у группы акционеров, основными из которых являются фонд прямых инвестиций Carlyle Group и семья Зекельман. Сообщалось, что 3,53 млрд долл. -- это полная стоимость сделки, предполагающая отсутствие на балансе приобретаемой компании долговых обязательств и свободных денежных средств. Завершить сделку НЛМК планировал в четвертом квартале нынешнего года. В прошлом году аналитики оценивали приобретение НЛМК как достаточно выгодное, считая, что актив, за который компания не переплатила, поможет добиться ей дополнительной синергии с уже имеющимися предприятиями. Да и в самом НЛМК утверждали, что приобретение JMC позволит укрепить позиции компании на североамериканском рынке и обеспечит выход на высокорентабельный рынок конечной продукции.

Однако кризис спутал все планы: сумма стала неподъемной, а сделка нецелесообразной для компании, ведь в результате ее осуществления НЛМК мог бы приобрести дополнительные большие долги.

«Сегодняшнее решение НЛМК правильное, -- считает Евгений Рябков из «Пиоглобал Эссет Менеджмент». -- НЛМК мог, конечно, вообще ничего не платить, ссылаясь на кризис, но тогда пострадала бы репутация компании в глазах инвесторов, особенно западных».

В настоящее время НЛМК в рамках совместного предприятия с Duferco Group уже владеет двумя производственными активами в США -- Duferco Farrell Corp. и Sharon Coating, LLC. Первое является одним из основных поставщиков горячекатаной стали для JMC и крупнейшим поставщиком дивизиона Wheatland Tube, предприятия которого расположены в непосредственной близости от Duferco Farrell. Поэтому, как считают эксперты, не исключено, что НЛМК может еще вернуться к этой сделке, когда ситуация на рынках изменится в лучшую сторону.