"Евроцемент" собирают на биржу
12 мая 2011 года, Газета "Коммерсантъ",
Антон Белых
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc/1638595
"Евроцемент груп", возможно, проведет IPO в конце 2011 или в начале 2012 года, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники в инвестбанках и цементном рынке. По данным агентства, в ходе IPO компания планирует разместить до 20% от уставного капитала. Организаторы размещения и площадка пока не определены, но, скорее всего, это будет Лондонская биржа, сообщает Reuters. О том, что компания Филарета Гальчева рассматривает возможность проведения IPO, слышали источники "Ъ" в инвестбанке и одной из цементных компаний. Представитель "Евроцемент груп" не подтвердил и не опроверг эту информацию.
"Пока это лишь декларация о намерениях, скорее "Евроцемент" зондирует почву и пытается определиться с вариантами дальнейшего развития",— утверждает один из собеседников "Ъ". По словам другого инвестбанкира, топ-менеджеры "Евроцемента" уже говорили, что рассматривают возможность проведения IPO около года назад.
По словам аналитика "Ренессанс Капитала" Михаила Сафина, основной целью IPO является снижение долговой нагрузки "Евроцемента", которая сейчас в 7,5 раз превышает показатель EBITDA. Верхнюю границу стоимости "Евроцемента" при размещении он оценивает примерно в $5,6-6 млрд с учетом премии за доминирующее положение на рынке. С такими оценками согласен аналитик ИК "Финам" Дмитрий Баранов. Таким образом, за вычетом долга, капитализация компании может составить $3,6-4 млрд, а при размещении 20% холдинг сможет привлечь около $720-800 млн.
Дмитрий Баранов сомневается, что "Евроцемент" успеет подготовиться к IPO даже за год, поскольку структура бизнеса компании всегда была непрозрачной для инвесторов.