Чехи играют на опережение
30 мая 2011 года, Газета "Коммерсантъ",
Юлия Локшина
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc/1650346
PPF Group готовит IPO холдинговой компании Home Credit P.V. (Нидерланды), которая является 100-процентной материнской структурой российского ХКФ-банка, рассказал "Ъ" источник, близкий к банку. "Осенью планируют размещать не менее 20%, но и не более 30% акций",— уточнил другой источник "Ъ", знакомый с ситуацией. "Допэмиссию группа проводить не планирует, капитал у банка и так избыточный, но у акционеров есть намерение разместить часть своего пакета",— говорит собеседник "Ъ". По его словам, такое решение было принято после неудавшихся переговоров о продаже ХКФ-банка стратегическому инвестору. В прошлом году акционеры ХКФ-банка вели переговоры со Сбербанком и ВТБ, но стороны не сошлись в цене.
Чешская PPF Group владеет пакетом акций в российском Номос-банке и через холдинговую структуру Home Credit P.V.— ХКФ-банком. ХКФ-банк является лидером в самом высокодоходном сегменте банковского рынка — кредитовании в торговых сетях (POS-кредитование).
Первичное размещение акций Номос-банка состоялось в апреле, акции первого частного банка, решившегося на IPO после кризиса, пользовались спросом у инвесторов. В итоге банк разместился с коэффициентом 1,5 (по отношению к капиталу 2011 года).
Однако Номос-банк успел выйти на биржу спустя два месяца после первого этапа приватизации ВТБ (10% акций банка было продано в феврале) и задолго до первого этапа приватизации Сбербанка, намеченного на осень. Размещение Home Credit, по-видимому, совпадет с размещением 7,6% акций Сбербанка.
Номос-банк разместился на уровне банков "Санкт-Петербург" и "Возрождение", но для ХКФ-банка это не может быть ориентиром, указывают эксперты.
Стоимость продаваемого пакета может составить как минимум 15 млрд руб. "Даже если исходить из мультипликатора, с которым прошло IPO Номос-банка, ХКФ-банк может быть оценен в 45 млрд руб.",— считает Ольга Беленькая из "Совлинка". Капитал ХКФ-банка на конец 2010 года составлял 33 млрд руб., но в марте акционеры решили выплатить дивиденды в размере 13 млрд руб. с тем, чтобы снизить избыточный уровень достаточности капитала с 33,5 до 20% (минимальный по требованиям ЦБ — 10%).