Сбербанк недооценил Global Ports
9 июня 2011 года, Газета "Коммерсантъ",
Александр Панченко, Ирина Парфентьева
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc/1656512
Основные акционеры группы Global Ports Никита Мишин, Андрей Филатов и Константин Николаев накануне IPO, о котором было объявлено 6 июня, консолидировали 100% акций компании, рассказали "Ъ" два источника, знакомые с ходом сделки. Еще в начале мая основным акционерам принадлежало только 90% акций Global Ports, еще 10% владел "Сбербанк Капитал". Но две недели назад он продал свой пакет. По словам собеседников "Ъ", сумма сделки составила $220-230 млн, исходя из "проведенной оценки Global Ports". Другой источник "Ъ" уточняет, что, по версии "Н-Транс", пакет был продан за $238 млн. Кто был оценщиком, источники "Ъ" не раскрывают. В Global Ports подтвердили, что других акционеров, кроме господ Мишина, Филатова и Николаева, у Global Ports сейчас нет, не комментируя детали сделки. Гендиректор "Сбербанк Капитала" Ашот Хачатурянц пока продолжает работать в совете директоров компании.
Исходя из суммы сделки получается, что акционеры оценили портовый холдинг на $1 млрд ниже, чем организаторы IPO. По данным источников "Ъ" и "Интерфакса", аналитики Deutsche Bank оценивают Global Ports на уровне $2,7-3,2 млрд, "Тройки Диалог" — в $2,8-3,3 млрд. Цена продажи бумаг удивила и руководство Сбербанка, говорит источник "Ъ", близкий к банку. Но удивляться здесь нечему, уверяет собеседник "Ъ" в "Сбербанк Капитале". "Решение было согласовано с широким кругом лиц, в том числе и с представителями материнской компании,— поясняет он.— Кроме того, как таковой рыночной оценки Global Ports еще нет". Дожидаться этой оценки в ходе IPO "было признано нецелесообразным", добавляет собеседник "Ъ". "Планы по IPO могут как реализоваться, так и нет",— поясняет он. От официальных комментариев в "Сбербанк Капитале" отказались.
Условия и причины продажи 10% акций остаются такими же непрозрачными, как и их получение "Сбербанк Капиталом" в 2009 году. Аналитик "ВТБ Капитала" Елена Сахнова считает, что "Сбербанк" продал свои акции до размещения, так как был связан соответствующим опционом на обратный выкуп со стороны основных акционеров.