"Н-Транс" уценила порты
17 июня 2011 года, Газета "Коммерсантъ",
Денис Скоробогатько
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc/1661224
Вчера Global Ports Investments (GPI) объявила ценовой диапазон предстоящего размещения акций на Лондонской фондовой бирже. Инвесторам будут предложены глобальные депозитарные расписки (GDR), каждая из них будет представлять 3 акции и стоить от $14,70 до $16,10. Таким образом, вся компания оценена в $2,2-2,4 млрд. Всего компания планирует разместить 35,5 млн GDR на $524-572 млн (до реализации опциона на приобретение GDR, предоставляемого банкам-организаторам). Из них $100 млн получит сама Global Ports под акции новой эмиссии, остальное — ее единственный на данный момент акционер Transportation Investments Holding Limited (TIHL).
Входящая в группу "Н-Транс" Global Ports является владельцем грузовых портовых терминалов, расположенных в Балтийском и Дальневосточном бассейнах, в России и Финляндии.
Global Ports объявила о намерении провести IPO 6 июня (см. "Ъ" от 7 июня). Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами IPO выступают Deutsche Bank, Goldman Sachs International, Morgan Stanley и "Тройка Диалог".
Источник "Ъ", знакомый с ходом размещения компании, поясняет, что "оценка банков-организаторов — фундаментальная, а ценовой диапазон учитывает дисконт, который всегда предлагается инвесторам в процессе IPO". По его словам, "обычно это 10-20%". "С учетом текущей ситуации на рынке, в данном случае дисконт ближе к верхней границе",— говорит собеседник "Ъ". Источник в одном из банков-организаторов IPO Global Ports подтверждает, что "инвесторы хотят больший дисконт из-за сложной ситуации на рынке".
Андрей Рожков из ИФК "Метрополь" и Елена Сахнова из "ВТБ Капитала" считают, что компания, скорее всего, разместится ближе к нижней границе диапазона. По словам госпожи Сахновой, на оценку повлияла информация о том, что за две недели до объявления IPO TIHL выкупила 10% акций Global Ports у Сбербанка всего за $238 млн.