Американские биржи ждет бум IPO

Объем первичных размещений акций в мире по итогам этого года вряд ли превысит показатель 2010 года в 281 млрд долл. Однако в США число и объем IPO вырастут почти вдвое, до 57 млрд долл., уверены главы инвестиционных банков и консалтинговых компаний. Это позволит Соединенным Штатам впервые за несколько лет увеличить свою долю в мировом объеме размещений.

С начала 2011 года, по данным Dealogic, в США были размещены акции на сумму 29,1 млрд долл., или примерно 31% от совокупного объема IPO во всем мире (93 млрд долл.). Это почти вдвое больше, чем за первую половину 2010 года, когда компании привлекли 17,2 млрд долл. При этом из-за ухудшения условий на финансовых рынках в последнее время были отложены или вовсе отменены 32 первичных размещения.

Тем не менее капитаны бизнеса верят в бурный рост IPO США во второй половине года — к такому выводу пришли специалисты консалтинговой компании BDO USA, опросив топ-менеджмент компаний, так или иначе связанных с финансами. Большинство опрошенных (59%) заявили, что ожидают как увеличения среднего объема размещений, так и роста количества сделок во втором полугодии. Противоположные ожидания в отношении сектора выявились лишь у 13% респондентов.

Топ-менеджеры уверены, что к концу года на американских площадках появится порядка 57 млрд долл. нового акционерного капитала (с учетом IPO иностранных компаний). Для сравнения, годом ранее совокупный объем IPO составил лишь 41,6 млрд долл.

Что же касается прогнозов по динамике IPO во всем мире, то в отличие от США на глобальном уровне объем размещений вряд ли превысит показатель 2010 года, установленный на отметке в 281 млрд долл. "В начале года буквально все были очень оптимистично настроены в отношении сектора IPO, однако все эти ожидания не оправдались", — считает глава подразделения по европейскому акционерному капиталу Barclays Capital Адам Вэлхам.

Таким образом, американские биржи, скорее всего, сумеют переломить тренд последних лет, когда их доля в общемировом объеме размещений постепенно сокращалась. Опрошенные руководители объясняют такую ситуацию активностью иностранных компаний на американском рынке (36%), а также большим количеством сделок, за которыми стоят структуры private equity (36%). Значительная часть респондентов (37%) уверены, что ситуация с постепенным ростом доли американских сделок в общем объеме IPO будет сохраняться еще несколько лет.

Драйвером роста количества размещений, считают респонденты, станет стабилизация ситуации на фондовых площадках США, которая позволит компаниям вернуться к ранее отложенным планам по выходу на биржу (47%). Другими важными факторами являются рост аппетита инвесторов к риску (29%) и высокая активность венчурных инвесторов, связанная с необходимостью показать клиентам хорошие результаты собственной деятельности по итогам года (21%).