Испания готова к крупнейшему IPO в своей истории
6 июля 2011 года, РБК Daily,
Перевод Александра Полоцкого
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
Продажа 30% национальной лотерейной компании Sociedad Estatal Loterias y Apuestas del Estado (LAE) должна принести правительству Испании более 6 млрд евро, что значительно ослабит долговую нагрузку страны. Как стало известно Handelsblatt, андеррайтерами крупнейшего в истории Испании IPO будут ведущие мировые банки — Credit Suisse, UBS, JP Morgan Chase и Goldman Sachs.
В случае удачного размещения LAE испанское государство может собрать даже до 7 млрд евро. В результате бюджетный дефицит Испании, который недавно превышал 9% от ВВП, имеет шанс сократиться к 2013 году ниже требуемого Европейским союзом уровня 3%. В том случае, если это IPO будет успешным, оно станет самым масштабным за всю историю Испании.
По информации Handelsblatt, консорциуму из четырех банков предстоит разместить на рынке 30% акций LAE. При этом общая стоимость национальной лотерейной компании оценивается сейчас примерно в 21 млрд евро. Листинг LAE ожидается уже в ноябре текущего года. Однако от официального подтверждения подобных планов в LAE пока воздержались, сообщив, что в ближайшие дни можно ожидать специального заявления на эту тему.
Следует отметить, что долговой кризис в таких странах, как Греция и Португалия, заметно снизил в последнее время интерес инвесторов к IPO. В Западной Европе в течение нынешнего года было отодвинуто на более поздние сроки или же вообще отменено по меньшей мере 21 первичное размещение акций. Это самый большой показатель с 2006 года.
В Испании, к примеру, гигант телекоммуникационной отрасли Telefonica отменил недавно вывод на биржу своей "дочки" — call-центра Atento. Причина — слабый интерес инвесторов. В то же время в программе испанских IPO на этот год наряду с LAE есть еще целый ряд весомых проектов. Так, в середине июля обе сети сберегательных касс Bankia и Banca Civica намерены продать на бирже примерно по 50% своих ценных бумаг. Кроме того, частичную приватизацию с выходом на фондовый рынок планирует и оператор аэропортов Aena.
Впрочем, по мнению экспертов, среди всех предстоящих IPO именно приватизация LAE является самой привлекательной инвестицией. Национальная лотерейная компания не имеет долгов, презентуя стабильный финансовый баланс, который не потерял устойчивости даже во время недавнего кризиса. "Такому балансу, как у LAE, могут вполне позавидовать многие фирмы", — считает эксперт PricewaterhouseCoоpers Висент Гарсиа. LAE намерена выплачивать ежемесячные дивиденды в размере 8%, что вполне соизмеримо с показателями таких тяжеловесов биржи, как Telefonica и Banco Santander, сообщил глава лотерейной компании Аурелио Мартинес. Что же касается будущего LAE, то перспективы ее роста г-н Мартинес видит прежде всего в выгодах от сотрудничества с зарубежными операторами и в бизнесе с использованием возможностей Интернета.