"СИА Интернейшнл" продала долю в "36,6" инвестфонду Hi Capital за 70 млн долларов

Фармдистрибьютор "СИА Интернейшнл" продал инвестфонду Hi Capital практически весь свой пакет акций аптечной сети "36,6", которым владел полтора года. Стоимость сделки составила 70 млн долл., тогда как в начале 2010 года фармдистрибьютор получил долю в аптечной сети за долги, напоминают эксперты рынка. Вырученные средства "СИА Интернейшнл" может инвестировать в волгоградский фармкластер, полагают они, — на эти деньги можно построить хороший завод.

Сообщение о сделке появилось на сайте инвестфонда Hi Capital Corporation: он приобрел у ЗАО "СИА Интернейшнл" 21,9 млн акций (20,879%) аптечной сети "36,6". Согласно информации на сайте, под управлением фонда находится пул сделок на сумму более 150 млн долл., его целевой размер к 2013 году должен превысить 400 млн долл. На аптечном рынке имя инвестфонда уже известно: по сообщениям СМИ, в июне текущего года Hi Capital через ООО "Инвест Маркет" приобрел на аукционе сеть "Мособлфармация" за 6 млрд руб.

В "36,6" и "СИА Интернейшнл" подтвердили факт сделки с инвестфондом. При этом в "СИА Интернейшнл" уточнили, что компания остается миноритарным акционером "36,6" с долей в 1,8%. "Рыночная цена проданного нами пакета акций составляет порядка 70 млн долл.", — заявил РБК daily советник гендиректора "СИА Интернейшнл" Яков Криворук. По его словам, компания смогла заработать на сделке, поскольку приобретала этот пакет в начале 2010 года за 1,8 млрд руб. (порядка 60 млн долл.).

"СИА Интернейшнл" получила 25% акций "36,6" в процессе допэмиссии, которая состоялась в конце декабря 2009 года. Затем в процессе еще одной допэмиссии в июне 2010 года этот пакет размылся до 22,6%. На момент вхождения "СИА Интернейшнл" в число акционеров аптечной сети долг "36,6" перед дистрибьютором оценивался в 3,2 млрд руб. "Скорее всего, тогда произошел обмен акций на кредиторскую задолженность", — уверена аналитик Rye, Man & Gor Securities Екатерина Андреянова. Это было вынужденное приобретение и при первой возможности пакет был продан, соглашается гендиректор DSM Group Сергей Шуляк.

Эксперт добавляет, что "СИА Интернейшнл", являясь крупным акционером, не интересовалась деятельностью аптечной сети. Он напомнил, что владелец фармдистрибьютора Игорь Рудинский всегда заявлял, что его не интересует розничный бизнес. "В отличие от таких удачных альянсов дистрибьюторского бизнеса и аптечной сети, как "Протек" и "Ригла", "Морон" и "Старый лекарь", РОСТА и "Радуга", "СИА Интернейшнл" участвовала в бизнесе только акциями и не имела управленческих рычагов в деятельности компании", — добавляет г-н Шуляк.

На сегодняшний день "36,6" находится в хорошей ситуации и не нуждается в инвестициях со стороны "СИА Интернейшнл", объясняет причину выхода из "36,6" Яков Криворук. "Компании нужен более мощный финансовый партнер, которого она и нашла в лице Hi Capital, — продолжает собеседник РБК daily. — Мы остаемся стратегическими партнерами "36,6" и будем работать в конгломерате: мы как дистрибьютор, фонд как финансовый партнер".

Появление независимого финансового инвестора приведет к повышению рыночной стоимости акций "36,6", говорится в сообщении Hi Capital. Инвестфонд оценил справедливую целевую стоимость одной акции "36,6" в 120—150 руб. в 2012—2013 годах. Вчера последняя сделка с акциями компании прошла на ММВБ по 88,7 руб. за бумагу, капитализация достигла 9,3 млрд руб. Основными акционерами "36,6" по-прежнему остаются Артем Бектемиров и Сергей Кривошеев, которые через кипрскую "36,6 Investments Ltd" владеют 40,01% акций на паритетных началах. Около 37% ценных бумаг находятся в свободном обращении на российских площадках.

Эксперты полагают, что средства, которые "СИА Интернейшнл" получила в результате сделки, будут направлены на развитие бизнеса. 70 млн долл. — это порядка 50% годовой прибыли компании, оценил г-н Шуляк. "Возможно, эти средства будут инвестированы в волгоградский фармкластер, об участии в котором "СИА Интернейшнл" уже заявляла", — считает он. На эти деньги можно построить хороший фармзавод, уверен эксперт.