Дерипаска поделился с ВТБ
20 июля 2011 года, РБК Daily,
Милана Челпанова
Статья на сайте-источнике: http://www.rbcdaily.ru/
ВТБ, будучи кредитором структур Олега Дерипаски, сумел по достоинству оценить его активы. За 4,35% акций компании En+ Group, объединяющей энергетические и металлургические предприятия, "ВТБ Капитал" согласился заплатить 500 млн долл.
Продавцом акций En+ выступил "Базэл", в результате сделки его доля сократилась с 25 до 20,65% (еще 75% акций принадлежат B-Finance Ltd., также подконтрольной Олегу Дерипаске). Ранее пакет акций En+, принадлежащий "Базэлу", был в залоге по кредиту "ВТБ Капитала" (сейчас в залоге остались только 12,5% акций En+). Условия кредита, как и его сумма, не раскрываются. В "Базэле" лишь отмечают, что эта сделка позволит компании сократить свой долг на 500 млн долл.
Эксперты отмечают, что покупать акции En+ "ВТБ Капитал" может в расчете на будущее IPO компании либо имея гарантии обратной продажи бумаг с определенной прибылью. Аналогичная схема была применена при продаже в прошлом году 7% акций структурам гонконгского миллиардера Ли Ка-Шина железнорудной "дочки" группы Petropavlovsk. Компания пообещала в течение двух лет вывести железорудную "дочку" на биржу, в противном случае инвесторы могли получить свои деньги обратно с премией 8% годовых.
Брал ли на себя аналогичные обязательства "Базэл", в компании пояснить не смогли. Однако как отметил гендиректор En+ Group Артем Волынец, чьи слова приведены в сообщении компании, появление в составе их акционеров "ВТБ Капитала" "является первым важным шагом на пути превращения En+ в публичную компанию". В En+ Group пояснили, что IPO компании возможно в течение ближайших двух-трех лет. Кроме того, компания ведет переговоры и с другими потенциальными инвесторами, среди которых иностранные и российские компании. "Сделка с "ВТБ Капиталом" только подогреет интерес инвесторов к компании", — отметили в En+.
Руководитель управления исследований рынка ФГ БКС Андрей Стоянов полагает, что одна из причин интереса "ВТБ Капитала" к акциям En+ Group — возможность в будущем претендовать на роль организатора IPO. Такую возможность не исключили и в самой En+ Group. Однако в инвестбанке подчеркивают, что им интересен бизнес компании Олега Дерипаски. По словам первого заместителя председателя правления ВТБ Юрия Соловьева, банк видит большой потенциал роста En+ Group, который связан в первую очередь с развитием сотрудничества между Россией и Китаем в области энергетики, металлургии и горнорудной промышленности.
Согласно сделке с "ВТБ Капиталом" En+ оценена в 11,4 млрд долл. Андрей Стоянов уверен, что компания должна стоить больше. "Основные активы En+ — 47% акций UC Rusal и 100% "Евросибэнерго". Капитализация UC Rusal — 20 млрд долл., "Евросибэнерго" для проведения IPO оценивалась в 6 млрд долл. Итого только два основных актива En+ стоят 15,4 млрд долл. От этой суммы нужно вычесть долговую нагрузку En+ Group в 900 млн долл.", — подсчитал эксперт. В свою очередь En+ Group нужно привлекать средства на финансирование инвестпрограммы. В ближайшие 15 лет компании En+ Group планируют инвестировать в проекты на территории Восточной Сибири порядка 25 млрд долл.