Если завтра дефолт

Все или по крайней мере большинство экономистов и аналитиков пока еще склонны верить в то, что спор между республиканцами и демократами в США из-за потолка госдолга будет благополучно разрешен. Хотя после острых телевыступлений Барака Обамы и спикера конгресса Джона Бейнера вечером 25 июля рынки, в первую очередь азиатские, начали демонстрировать сомнения в том, что компромисс будет достигнут. Они начали падать.

Тем не менее надежда есть. И это очень большая надежда на то, что никто из политиков не возьмет на себя смелость стать инициатором снижения кредитного рейтинга США. До 2 августа, когда должно быть принято решение, время еще есть. И у представителей партий в конгрессе еще есть возможность договориться.

Надеюсь, что так и произойдет. Если же нет, то будет объявлен технический дефолт США. Это внесет большую сумятицу в финансовый мир и может стать причиной, а вернее, поводом для нового кризиса или, можно и так сказать, второй волны кризиса. Произойдет существенное замедление темпов роста мировой экономики.

Я думаю, никто в США не захочет стать ответственным за это. Разумны американские политики или нет, все они понимают, что то, что произойдет в случае дефолта, будет стоить очень и очень дорого и США, и американским налогоплательщикам, и миру в целом.

Что означает технический дефолт США? Правительство не сможет платить по внутренним обязательствам — выплачивать пенсии, зарплаты госслужащим, финансировать системы социального обеспечения и здравоохранения. Это внутренние проблемы США, но американская экономика слишком большая, чтобы эти проблемы оставались незаметны для остального мира.

Правительство будет вынуждено увольнять госслужащих в большом количестве, сокращать госпрограммы для того, чтобы иметь возможность платить по остальным обязательствам, в том числе обслуживать внешний долг. Против Обамы сыграла ситуация с Ливией. Конечно, в США очень велики расходы на реформу здравоохранения, но именно огромные расходы на многочисленные войны подорвали стабильность американского бюджета. США продолжают поддерживать установление демократических режимов за рубежом, а это увеличивает нагрузку на их бюджет. Что будет завтра— непредсказуемо. Но если произойдет дефолт, то первое, что пойдет под нож, это те самые зарубежные программы— Афганистан, Ирак, Ливия.

Но самое важное, что технический дефолт автоматически приведет к снижению кредитного рейтинга США. Это уже пообещали рейтинговые агентства. Азначит, вырастет цена заимствований, вырастут процентные ставки по американским обязательствам.

Если США потеряют высший уровень рейтинга (ААА), на финансовых рынках начнется паника. Начнется распродажа американских обязательств. Ав мире ситуация такова, что альтернативных инструментов, в которые можно было бы вкладываться, почти нет. Есть золото, но оно и так уже очень дорогое, а если произойдет дефолт США, то оно еще сильнее подорожает, возможно в разы. Ведь это фактически единственный объект для вложений, если вспомнить, что проблемы есть и в Европе, и в Китае, и в Японии, и в Англии. Если же из-за дефолта США начнется кризис, то он ударит по Европе очень сильно. Иможет приблизить зону евро если и не к краху, то по крайней мере к дефолту той же Греции и не только.

Ситуация выглядит настолько зловеще, что взять за нее ответственность вряд ли смогут и республиканцы, и демократы.

Для экономики России важна цена на нефть, именно она будет определять курс рубля, а не колебания доллара и евро. Но что произойдет с ценой на нефть в случае дефолта США, очень сложный вопрос. Ясно, что весь мир будет находиться в некотором кризисе некоторое время, а значит, снизится спрос на нефть. Однако если доллар будет слабеть, то цена нефти, номинированная в долларах, вырастет. Вцене нефти есть слишком много составляющих. Скорее всего она будет снижаться, но сказать это однозначно вряд ли возможно. Важен будет масштаб проникновения кризиса в Азию. Не в Европу, не в США, а на азиатские рынки, потому что они формируют высокий спрос на нефть и при этом являются основными держателями обязательств США. Если их проблемы приумножатся, то возникнут и проблемы со спросом на нефть, что может драматически сказаться на ее цене.

Не думаю, что нефть сможет стать таким же объектом для инвестиций, как золото, потому что высвободится такое огромное количество денег, что никакой нефти не хватит.

Нас ожидают очень трудные времена, потому что одновременно во всех основных экономических центрах мира возникла большая неопределенность. Россия на эти процессы повлиять абсолютно никак не может. Она будет просто принимать на себя последствия кризиса, главным из которых является изменившаяся цена нефти.