ММВБ ответила миноритарию

Среди акционеров бирж ММВБ или РТС нет недовольных структурой сделки по слиянию, кроме "Еврофинанс-Капитала", сообщил вчера президент ММВБ Рубен Аганбегян. Заблокировать сделку компания, владеющая 6,2% акций ММВБ, нев состоянии, хотя вправе попытаться сделать это через суд.

Представители фондовой биржи ММВБ вчера публично ответили на претензии миноритарного акционера биржи. "Еврофинанс-Капитал" недавно создал сайт, на котором разместила свое видение негативных последствий сделки по объединению РТС и ММВБ. Письма с аналогичной информацией "Еврофинанс-Капитал" разослал министру финансов Алексею Кудрину, председателю Центробанка Сергею Игнатьеву и другим финансовым чиновникам.

По мнению миноритариев, оценка РТС завышена, что приведет к завышенным же расходам на выкуп акций у акционеров биржи и в итоге к падению капитала ММВБ до отрицательных значений. Сучетом обязанности по выкупу акций ММВБ у миноритариев биржи, не согласных со сделкой, капитал может составить 12,1 млрд руб. с минусом. В "Еврофинанс-Капитале" считают, что существует высокий риск того, что миноритарии РТС, пока не присоединившиеся к сделке (их доля, по оценкам компании, около 44%), потребуют от ММВБ обязательной оферты на выкуп их акций, на что бирже придется потратить еще до 15,2 млрд руб. Свои расчеты "Еврофинанс-Капитал" делает, исходя из показателей капитала ММВБ на 30 июня— 5 млрд рублей.

"Полторы-две недели назад нам стало известно о письмах "Еврофинанс-Капитала". Вадрес биржи они не поступали. Представителей "Еврофинанс-Капитала" пригласили на совет директоров ММВБ, где они изложили свои претензии",— рассказал президент Рубен Аганбегян.

Представители "Еврофинанс-Капитала" просят отложить собрания акционеров, посвященные одобрению сделки (они должны пройти в РТС и на ММВБ 5 августа). Миноритарии предлагают иную структуру сделки, либо отказ от нее и самостоятельный выход ММВБ на IPO с последующим объединением с иностранной торговой площадкой. "Сейчас эти предложения выглядят странными, потому что объединение бирж не раз обсуждалось со всеми акционерами ММВБ, на советах директоров. Ивсе были в курсе процесса и предлагаемой структуры сделки",— говорит Аганбегян. Что касается изменения структуры сделки, то предложение "Еврофинанса" сводится к тому, чтобы создать биржевой холдинг. Центром прибыли в нем будет дочерняя структура— валютная биржа, которая на 36% должна принадлежать ЦБ. Такая структура серьезно затрудняет выход ЦБ из капитала биржи. Материнская компания— фондовая биржа— не будет являться центром прибыли, но именно ее нужно будет выводить на IPO, недоумевает Аганбегян.

Претензия о том, что выплаты миноритариям РТС приведут к критичному уменьшению капитала, не соответствуют действительности. Капитал ММВБ сейчас 55млрд руб., и даже при максимальных возможных выплатах он не опустится ниже 20 млрд руб. Аэто в 100 раз выше самых строгих требований к капиталу по законодательству, подчеркнул президент ММВБ. С21 июня группа ММВБ перешла на единую акцию, изменения в устав и новый размер капитала были зарегистрированы к концу июля.

Необоснованно и предположение "Еврофинанс-Капитала" о том, что ММВБ придется потратиться на обязательную оферту акционерам РТС, не присоединившимся к сделке, отметила член правления биржи Екатерина Новокрещенных. "У нас есть информация о том, что ряд акционеров РТС не будет продавать акции, а обменяет их. Ктому же некоторые акционеры пока еще размышляют. По самым пессимистичным прогнозам, нам придется выкупить максимум 25,7% акций, потратив на это до 8,86 млрд руб.",— добавила она. Это меньше порога (30% акций), при котором появляется обязанность выставлять обязательную оферту всем акционерам. Кто из акционеров РТС и сколько акций будет продавать, асколько конвертировать, станет известно к 10 октября.

Для акционеров РТС условиями сделки по объединению предусмотрена страховка на случай, если мажоритарные акционеры вместе с ЦБ откажутся от плана проведения IPO в течение двух лет, добавила Новокрещенных. Размер выплаты в этом случае составит около 25млрд руб. Соглашение гарантирует, что IPO будет проведено на сумму не менее 300 млн, причем преимущественное право продавать акции во время размещения будут иметь именно акционеры РТС (ЦБ в IPO участвовать не будет). Других ограничений нет. Если размещение будет отложено по причине слабости рынков, IPO может быть перенесено на 1,5 года, это достаточный срок для изменения рыночных условий. Вэтом случае страховка не выплачивается.

Информация о завышенной, по мнению "Еврофинанса", оценке РТС (840 млн), по словам члена правления ММВБ, также не соответствует действительности. "Акционеры продают свои пакеты застолько, за сколько покупатели готовы их купить. Последние сделки с акциями РТС проходили из расчета стоимости биржи в 1млрд",— добавили Новокрещенных и Аганбегян.

"Возможно, кто-то из акционеров выступит против сделки слияния, кто-то не явится на собрание. Но на текущий момент нам неизвестно, чтобы другие акционеры, помимо "Еврофинанса", выступали с претензиями по структуре сделки",— резюмировал член правления ММВБ Владимир Гусаков.

С гендиректором "Еврофинанс-Капитала" Олегом Прексиным связаться не удалось.

Глава Федеральной службы по финансовым рынкам Дмитрий Панкин заявил агентству Прайм-ТАСС, что на днях представители службы встретятся с представителями "Еврофинанс-Капитала", а сейчас они знакомятся с претензиями. ФСФР выступает за слияние двух бирж, основные вопросы будут к инфраструктуре, отметил он.

Федеральная антимонопольная служба, куда было направлено ходатайство о присоединении биржи РТС к ММВБ, отложила вынесение решения на два месяца, чтобы детально изучить последствия сделки.