Падение на пики

Инвесторы повсюду избавляются от акций, но, как и три года назад, падение российских фондовых индикаторов наиболее стремительное. Слабая надежда только на предстоящее заседание Федеральной резервной системы США. Если глава ФРС Бен Бернанке не сообщит о новой волне поддержки американской экономики, что добавило бы инвесторам оптимизма, российский рынок может повторить сценарий острой фазы кризиса.

Российские торговые площадки начали понедельник с падения котировок на 3,5 (РТС) и 2,6% (ММВБ), закончили рекордным снижением: РТС потерял 7,8% (1657 пунктов), ММВБ — 5,5% (1499 пунктов). Наши рынки так отреагировали на новость о снижении кредитного рейтинга США агентством S&P, которая стала известна уже после закрытия пятничных торгов, говорит аналитик "Инвесткафе" Григорий Бирг. Негатива добавили цены на нефть, которые сильно упали утром в понедельник, продолжая тренд пятницы. Баррель нефти марки Brent на пике падения терял 3,2%, WTI — 4%.

"Хуже рынка выглядели бумаги "Северстали" (-7,8%) и "АвтоВАЗа" (-8,8%), лучше других чувствовали себя акции "Полюса Золото" (+1,5%)", — отмечает начальник отдела управления инвестициями ИФК "Солид" Михаил Королюк. Это так называемые циклические бумаги — акции компаний тех секторов, где в случае ухудшения ситуации в экономике наиболее вероятно сокращение потребления, а значит, и прибылей. Такие бумаги, к которым относятся сырьевой сектор, машиностроение, традиционно продают в ожидании экономического спада. Исключение для компаний сырьевого рынка, безусловно, составляют золотодобывающие предприятия, акции которых вместе с драгметаллами и ожиданиями сверхприбылей от их добычи в кризис только растут. Не так активно, как бумаги сырьевого сектора, распродают акции компаний, на продукции которых потребители начинают экономить в последнюю очередь, — пищевой промышленности, ритейла, связи, отмечает эксперт.

В минусе закрылись в понедельник и азиатские рынки. Сводный индекс азиатского региона MSCI Asia Pacific снизился на 2,5%, японский Nikkei 225 снизился на 2,2 %, гонконгский Hang Seng — на 2,2%. Европейским рынкам не помогло заявление Европейского центробанка о намерении скупать государственные облигации Италии и Испании. Падение ведущих индексов Европы составило 3,2–4,5%. Индексы США на торгах, открывшихся в понедельник, также теряли в весе: Dow Jones снизился на 2,9%, Nasdaq — на 3,4%.

Доллар, как и ожидалось, упал к европейской валюте: к концу торгового дня за евро давали $1,4273. Проблемы США и еврозоны для российского рубля оказались не так страшны, как падение нефтяных цен. В итоге к концу дня рубль упал на 85 копеек к евро и на 31 копейку — к доллару.

Цена золота из-за паники обновила исторический максимум, достигнув $1710 за тройскую унцию. Аналитики снова заговорили о возможности взятия планки $2000 за унцию уже в августе, хотя, если паника уляжется, этого может и не случиться, говорит Павел Емельянцев из "Инвесткафе". Пока же Goldman Sachs повысил свой прогноз по золоту до $1860 за унцию в течение года.

Инвесторы ждут сегодня заседания ФРС по процентным ставкам, надеясь, что регулятор даст понять, куда будет двигаться экономика. "Если, как мы полагаем, рынкам будет дан сигнал о том, что ФРС возобновит программу количественного смягчения, это будет воспринято положительно и ситуация изменится кардинально", — сообщил Интерфаксу экономист "ВТБ Капитала" Алексей Моисеев.

Михаил Королюк настроен менее оптимистично. Надежд на то, что слова Бена Бернанке все изменят, немного, считает эксперт. "У ФРС уже не остается рычагов влияния на экономику. Банки США накачали деньгами, а в рынок они не пошли — компаниям с непонятными прогнозами банки деньги давать не стремятся. А домохозяйства не спешат брать кредиты, не понимая, что будет завтра. Это замкнутый круг". По его мнению, на этой неделе пессимизм рынку обеспечен. Прямо сейчас говорить о возвращении кризиса не стоит, так как падение российского рынка за четыре последних торговых дня составило только 10,5%, что вписывается в среднегодовую волатильность. Но если распродажи продолжатся и определенность не наступит, наши рынки могут вернуться к значениям начала 2009 года, когда индекс ММВБ рухнул до 500 пунктов, считает Королюк.