"Седьмой континент" покупает по-голландски
23 марта 2009 года, Газета «Коммерсантъ»,
Кристина Бусько, Юлия Чайкина
Статья на сайте-источнике: http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1142689
"Седьмой континент" готовится досрочно выкупить часть своих облигаций с рынка на сумму около 500 млн руб. по правилам голландского аукциона (торг ведется с понижением цены). Компания выкупит свои бумаги не дороже 73% от номинала (в пятницу торговались по 80,47%). На этой неделе ее совет директоров должен утвердить соответствующее предложение кредиторам - оно будет действовать в течение десяти дней. Тем, кто не согласится участвовать в досрочном выкупе, будет предложено погасить долг с рассрочкой.
В начале февраля руководство "Седьмого континента" признало самым серьезным финансовым проектом компании в 2009 году прохождение оферты по облигациям в размере 7 млрд руб. 23 июня (облигации второй серии были выпущены в июне 2007-го на пять лет, в обращении находится весь выпуск). Ритейлер заявил, что рассматривает разные варианты исполнения обязательств, в том числе эмиссию новых долговых инструментов и конвертацию облигаций в привилегированные акции.
Топ-менеджер "Седьмого континента" рассказал "Ъ", что на этой неделе может быть сделано предложение держателям облигаций о досрочном выкупе части бумаг. На эти цели компания готова потратить около 500 млн руб. Облигации будут выкупать по правилам голландского аукциона, когда торг ведется с понижением цены — стартовая цена будет установлена на уровне 73% от номинала. Это средневзвешенная ставка за последние два месяца, поясняет собеседник "Ъ". В пятницу облигации "Седьмого континента" торговались по 80,47% от номинала. Финансовый директор компании Александр Руснак подтвердил, что такое предложение будет обсуждаться советом директоров на этой неделе, но сообщить подробности отказался.
Практику выкупа облигаций с рынка по правилам голландского аукциона до сих пор применяли российские банки, говорит начальник отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка Олег Гордиенко. Но среди ритейлеров этим механизмом еще никто не пользовался: например, сеть "Спортмастер" выкупила с рынка 50% облигаций (заем на 3 млрд руб. с погашением в мае 2010 года) по их номинальной стоимости, объяснив это желанием сократить процентные расходы по займу. Покупать облигации на рынке дешевле номинальной стоимости пытались "Копейка", "Виктория" и "Дикая орхидея", рассказывали представители компаний, но им удавалось скупить не больше 1-2% всего выпуска.