"Мечел" намерен сегодня опубликовать результаты своей деятельности за третий квартал
8 декабря 2009 года, 13:29
"Мечел" намерен опубликовать сегодня результаты за третий квартал 2009 года по US GAAP и провести в 15.00 GMT телефонную пресс-конференцию (для участия в ней следует набирать номер: +44 203 003 2666).
Комментарий эксперта
Андрей Литвин
старший аналитик по металлургическому сектору, ФК "Открытие"
"Мечел" намерен опубликовать сегодня результаты за третий квартал 2009 года по US GAAP и провести в 15.00 GMT телефонную пресс-конференцию (для участия в ней следует набирать номер: +44 203 003 2666).
Мы ожидаем, что EBITDA достигнет $286 млн (против $42 млн во втором квартале 2009 года) на фоне 30%-ного роста выручки относительно второго квартала (до $1,7 млрд). Как ожидается, чистая прибыль снизится в квартальном исчислении на 34%, до $145 млн, из-за гораздо меньшего по сравнению со вторым кварталом дохода от курсовой разницы.
Наши ожидания в отношении значительного роста выручки связаны с заметным увеличением в третьем квартале производства коксующегося угля (рост ко второму кварталу на 109%) и позитивной динамикой цен на сталь. В настоящий момент мы не видим явных катализаторов роста котировок бумаг компании, поскольку, на наш взгляд, восстановление уровней цен на уголь и сталь, а также объемов добычи угля уже учтено рынком. Акции "Мечела" не кажутся дешевыми, торгуясь по EV/EBITDA 2010П на уровне 6,5х. Наша рекомендация для акций компании – "держать".