Fitch оставило рейтинги "Системы-Галс" в списке Rating Watch "негативный" после оферты ВТБ о приобретении акций
30 декабря 2009 года, 15:30
Fitch Ratings оставило в списке Rating Watch "негативный" рейтинги ОАО "Система-Галс": долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной валюте CCC и национальный долгосрочный рейтинг B-(rus). Одновременно агентство подтвердило краткосрочный РДЭ компании в иностранной валюте на уровне C.
Данное рейтинговое действие последовало за сегодняшним заявлением о том, что ОАО "Банк "ВТБ" выставил оферту на приобретение до 4,55 млн акций в компании (около 40,6% всего объема выпущенных акций) по цене 736,69 руб. за акцию. 3 декабря 2009 г. "Система-Галс" уже заявляла, что ВТБ увеличил свою долю акций в компании с 19,7 до 51,1%.
Статус Rating Watch "негативный" сохранен, так как планы стать доминирующим собственником пока не подкреплены какими-либо позитивными знаками для кредиторов "Системы-Галс". Рейтинги могут быть понижены, если "Система-Галс" допустит дефолт по платежам и ощутимая финансовая поддержка не будет предоставлена от основных акционеров в рамках применимого льготного периода. Рейтинги "Системы-Галс" могут быть понижены до уровня RD (ограниченный дефолт), если компания инициирует реструктуризацию долга, которая будет квалифицирована как принудительный обмен долговых обязательств, или произведет выплаты кредиторам в размере меньше номинала. И наоборот, рассматриваемая сделка в случае ее завершения может привести к тому, что ВТБ предоставит дальнейшую поддержку компании, хотя четких указаний на это пока не было сделано. Оферта остается открытой в течение 70 дней.
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте CCC уже имеет превышение на два уровня относительно самостоятельной кредитоспособности "Системы-Галс" с учетом ожидаемой поддержки от ВТБ.
"Система-Галс" – базирующаяся в России компания по девелопменту жилой и коммерческой недвижимости.