Выручка CEDC оказалась ниже прогнозов экспертов
2 марта 2010 года, 16:56
Польско-американская компания CEDC опубликовала результаты за 2009 год. Выручка компании составила $1 507 млн, что на 5% ниже консенсус-опроса, проведенного Bloomberg. Скорректированная чистая прибыль достигла $127,9 млн, но оказалась на 15% ниже прогнозов аналитиков. Прогноз чистой прибыли на акцию в 2010 году был снижен с $3-3,15 до $2,5-2,62. Прогнозное значение показателя EBITDA в 2010 году ($340 млн) соответствует консенсус-прогнозу, составленному Bloomberg.
Комментарий эксперта
Виктор Дима
старший аналитик по акциям розничных компаний, ФК "Открытие"
Мы не видим оснований для фундаментального пересмотра нашего прогноза в отношении акций CEDC. Катализатором роста котировок компании могли бы стать сильные результаты за 1К10, ликвидация бизнеса по дистрибуции или покупка Nemiroff.
Акции компании торгуются по EV/EBITDA 2010 на уровне 9,7х, что соответствует 37%-ному дисконту относительно аналогов на развивающихся рынках.
Хотя результаты совпадают с нашим прогнозом, но более низкие прогнозные значения на 2010 г. могут привести к снижению котировок бумаг. Мы рекомендуем использовать любое снижение цены акций CEDC как возможность для их покупки.