BHP Billiton VS Baosteel Group: австралийские горняки теснят китайских сталеваров
9 марта 2010 года, 16:08
BHP Billiton сумела навязать свои условия азиатским металлургам. Стоимость коксующегося угля на ближайшие три месяца поднялась до $200. Следующая цель BHP Billiton - добиться 40%-ного повышения цен на железную руду.
Акции английской горнорудной компании BHP Billiton на Лондонской фондовой бирже растут, несмотря на общее падение английского рынка. Котировки BHP Billiton поднимаются на 0,37%, до $67,32 за бумагу, в то время как индикатор британского рынка FTSE 100 проседает на 0,53%, до 5577,59 пункта. Оптимизм у инвесторов вызвала информация британского издания Metal Bulletin о том, что BHP Billiton сумела договориться о поставках коксующегося угля японским и китайским потребителям по новой схеме, которая основана на квартальных контрактах. В период с апреля по июнь отпускная цена твердого коксующегося угля составит $200 за тонну. В прошлом году Япония и Китай получали сырье по цене $129 за тонну.
Участники рынка восприняли эту новость как успех BHP Billiton, которая в последнее время настойчиво продвигает механизмы спотового ценообразования на сырьевых рынках. "Очевидно, что для продвижения новой системы BHP Billiton применяет метод "кнута и пряника": производителям стали предлагается выбрать между квартальным контрактом по цене $200 за тонну и значительно более высокой ценой в качестве ориентира на весь год – последний вариант неприемлем для большинства сталелитейных компаний", – констатируют аналитики ИК "Тройка Диалог".
При этом основной конфликт между азиатскими производителями и компаниями BHP Billiton и Rio Tinto по поставкам железной руды остается неразрешенным. Горнорудные компании хотят добиться 40-50%-ного роста цен на сырье в 2010-2011 годы, чтобы уравнять цены долгосрочных контрактов на следующий год и спотового рынка. Это означает, что цена австралийской руды вырастет с нынешних $60 до $84 за тонну.
Планам BHP Billiton и Rio Tinto может помешать ведущий китайский производитель стали Baosteel Group. По данным Bloomberg, китайский металлург обратился к своим японским и южнокорейским "коллегам" для усиления переговорной позиции. Таким образом, в сложившейся ситуации сталевары Поднебесной решили пойти путем горняков и также объединиться.
"Из-за планов BHP Billiton и Rio Tinto китайские металлурги фактически оказались между молотом и наковальней, – цитирует агентство Bloomberg управляющего партнера Chicago-based Steel Market Intelligence Мишеля Эпплбаума. – С одной стороны, для растущей китайской экономики требуется все больше и больше стали, но повышение цен на уголь на 50% существенно сократит маржу сталеваров". Китай является одним из крупнейших потребителей железной руды. Только в прошлом году страна импортировала около 628 млн тонн руды. При этом Поднебесная стала лидером и по производству стали, увеличив объем выплавки в прошлом году на 13,5%, до 567,8 млн тонн.
Напомним, ВHP Billiton и Rio Tinto подписали соглашение о создании совместного предприятия по объединению железорудных активов в Западной Австралии в конце декабря прошлого года. Объем сделки составил $116 млрд. Общая производственная мощность совместного предприятия BHP и Rio Tinto составит 350 млн тонн железной руды в год (это больше, чем у мирового лидера железорудной отрасли бразильской Vale, который ежегодно добывает около 300 млн тонн). Эффект от объединения оценивается в $10 млрд, он будет достигнут благодаря сокращению капиталовложений и операционных расходов.
Сейчас для совершения сделки компаниям необходимо получить разрешение европейских и австралийских антимонопольных органов. Китайские антимонопольные власти, несмотря на отсутствие прямой возможности запретить сделку, не раз публично критиковали ее, поскольку такое объединение ограничит конкуренцию. Официальное закрытие сделки намечено на второе полугодие 2010 года.
Ранее, с 2007 года, англо-австралийская BHP Billiton планировала сделку по покупке своего конкурента Rio Tinto. BHP Billiton предлагала обмен акций из расчета 3,4 акции за одну бумагу Rio Tinto. Сделка оценивалась в $195 млрд, а общая капитализация возникшей компании – в $300 млрд. Объединенная компания могла бы контролировать 2/3 производства руды в мире. Причиной отмены сделки падение биржевых цен на сырье и долг Rio Tinto в размере $114 млрд.