Fitch провело рейтинговые действия в отношении трех зарубежных дочерних структур ВТБ
17 марта 2010 года, 11:41
Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) "ВТБ Капитала", ВТБ Банка (Австрия) и Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd. на уровне BBB-. Одновременно агентство понизило индивидуальные рейтинги ВТБ Капитала и ВТБ Банка (Австрия) с уровня C/D до D и исключило их из списка Rating Watch "негативный". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Подтверждение долгосрочных РДЭ банков отражает мнение Fitch о высокой вероятности поддержки от их материнской структуры, ОАО "Банк ВТБ" (ВТБ, рейтинг BBB/прогноз "стабильный", второго крупнейшего российского банка, 85,5% в котором принадлежит государству), и, в конечном итоге, от российских властей в случае необходимости. ВТБ владеет 95,4%-ной долей в ВТБ Капитал, 100%-ной долей в ВТБ Банк (Австрия) АГ и 60%-ной долей в Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd. В случае изменения РДЭ ВТБ или суверенного рейтинга Российской Федерации (BBB/прогноз "стабильный"), это, вероятно, окажет воздействие на рейтинги дочерних структур.
Индивидуальные рейтинги ВТБ Капитал плс и ВТБ Банк (Австрия) АГ были помещены под наблюдение в список Rating Watch "негативный" во втором квартале 2009 года до проведения полного анализа банков после того, как был понижен индивидуальный рейтинг ВТБ с уровня C/D до D. Понижение рейтингов дочерних структур ВТБ отражает мнение Fitch о том, что их индивидуальная финансовая устойчивость в целом соответствует финансовой устойчивости ВТБ, с учетом высокой интеграции в рамках группы и сохранения тесных взаимоотношений между ВТБ и его дочерними структурами. Кроме того, поскольку основная часть их бизнеса исходит из России/СНГ, они, как следствие, подвержены многим из тех же рисков, что и ВТБ. ВТБ Капитал также представляет собой значительную часть более широкого инвестиционно-банковского подразделения в составе ВТБ.
На финансовые показатели ВТБ Капитал в 2008 году оказал влияние глобальный финансовый кризис. В то же время в 2009 году результаты несколько улучшились. В первом полугодии 2009 г. ВТБ Капитал имел умеренный чистый убыток в $25 млн ввиду консервативного управления ликвидностью, расходов, связанных с расширением инвестиционно-банковской деятельности, увеличения стоимости фондирования и отчислений под обесценение. В то же время доходы повысились благодаря прибыли от роста курсовой стоимости ценных бумаг, включая облигации группы ВТБ. При этом тенденции в области показателей за второе полугодие 2009 г., по имеющейся информации, были позитивными ввиду существенного дохода по торговым операциям с валютой и процентными ставками в третьем квартале 2009 года и сильного притока нового клиентского бизнеса, а также более низких отчислений в резервы. Согласно информации от менеджмента, чистая прибыль за 2009 г. должна составить около $10 млн. По состоянию на конец октября 2009 г. проблемные кредиты (с просрочкой более 90 дней) составляли около $90 млн (5% всех клиентских кредитов), и еще приблизительно $33 млн приходилось на реструктурированные работающие кредиты (немногим менее 2% всех клиентских кредитов). На конец третьего квартала 2009 г. уровень резервов под обесценение кредитов равнялся 10% всех клиентских кредитов. В то же время капитализация банка, которая была существенно увеличена (в конце 2008 г. ВТБ провел взнос нового капитала в размере $250 млн и верхней категории капитала второго уровня в форме бессрочного субордированного кредита в размере $600 млн), представляет собой сильную защиту на случай потенциального дальнейшего обесценения кредитов (в конце 2009 г. показатель достаточности общего капитала по соглашению Basel II составлял примерно 27%).
На показателях ВТБ Банк (Австрия) АГ также сказалось повышение отчислений под обесценение кредитов, хотя такое повышение было умеренным, и существенная негативная переоценка портфелей ценных бумаг/кредитных дефолтных свопов (CDS). Тем не менее, прибыльность до отчислений под обесценение остается хорошей, что отражает эффективную структуру затрат и относительно дешевое, хотя потенциально волатильное, банковское фондирование. Проблемные кредиты ВТБ Банк (Австрия) АГ увеличились до $80,7 млн, или 6% всех кредитов, в конце 2009 г. в то время как в конце 2008 г. этот уровень составлял лишь $3 млн. Из этого объема кредиты на $41 млн впоследствии были реструктурированы, а кредиты еще на $19 млн в ходе реструктуризации были погашены. Помимо этого, 12% кредитов на конец 2009 г. приходилось на пролонгированные кредиты, хотя, по информации, предоставленной Fitch, обязательства по всем таким кредитам исполнялись согласно новым графикам погашения. В этой связи уровень резервов в 3% в конце 2009 г., по мнению Fitch, был умеренным. Несмотря на это, капитализация ВТБ Банк (Австрия) АГ является значительной, и на самостоятельной основе достаточность капитала первого уровня и общего капитала по Базельскому соглашению в конце 2009 г. составляла соответственно 17,7% и 24,6%.
Список проведенных рейтинговых действий:
ВТБ Капитал
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне BBB-, прогноз "стабильный".
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F3.
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне 2.
Индивидуальный рейтинг понижен с C/D до D и исключен из списка Rating Watch "негативный".
ВТБ Банк (Австрия) АГ
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне BBB-, прогноз "стабильный".
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F3.
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне 2.
Индивидуальный рейтинг понижен с C/D до D и исключен из списка Rating Watch "негативный".
Russian Commercial Bank (Cyprus) Ltd.
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне BBB-, прогноз "стабильный".
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F3.
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне 2.