"Метрополь" повысил справедливую стоимость обыкновенных акций "Аэрофлота" на 22%

ИФК "Метрополь" повысила справедливую стоимость обыкновенных акций "Аэрофлота" на 22% – с предыдущих $2,29 до $2,80 за акцию. Новая оценка свидетельствует о потенциале роста на 27%, в связи с чем компания сохраняет рекомендацию "покупать" акции компании. Повышение справедливой стоимости подтверждается пересмотром прогнозов по пассажирообороту и загрузке пассажирских кресел на период 2010-2012 годы в сторону увеличения. Эксперты компании также исключили из оценки таможенные пошлины в связи с предстоящей отменой пошлин на импорт иностранных самолетов.

Пассажирооборот "Аэрофлота" за два месяца 2010 года вырос на 31% в годовом сопоставлении до 5 108 млрд. пасс.-км, а коэффициент загрузки пассажирских кресел увеличился на 10,7 п. п. в годовом сопоставлении, до 71,4%. "Мы считаем операционные результаты Аэрофлота хорошими, так как увеличить пассажирооборот на более доходных регулярных рейсах, которые обслуживает "Аэрофлот", труднее, чем на чартерных, которые обслуживают "Трансаэро" и "ЮТэйр", где рост пассажирооборота превышал 70% за два месяца 2010 года. С этой точки зрения мы считаем рост коэффициента загрузки пассажирских кресел "Аэрофлота" прогрессирующим, что указывает на улучшение операционной эффективности компании", – говорится в обзоре.

Принимая во внимание то, что традиционно февраль не является месяцем публикации хороших показателей в сегменте авиаперевозок, эксперты компании считают, что обнародованные результаты обрисовали тенденцию к более сильному, чем ожидалось, росту пассажирооборота по итогам 2010 года.