London Stock Exchange "заманивает" инвестиционные банки крупными скидками
21 апреля 2010 года, 14:51
Flickr / jam_90s, cc-by
Европейские биржи продолжают борьбу за крупных игроков. LSE рассчитывает вернуть утраченную долю рынка за счет восстановления скидок "на объемы".
Акции London Stock Exchange Group Plc. на Лондонской фондовой бирже дешевеют на 1,87%, до $979. Рынок негативно воспринял новость от The Financial Times о намерении торговой площадки пересмотреть тарифную политику.
Для привлечения крупных игроков London Stock Exchange в мае текущего года вернет систему скидок пропорциональных объему торгов участника рынка. Кроме того, руководство площадки готово периодически обнулять комиссию при работе с некоторыми инструментами для повышения их ликвидности. Биржа заинтересована в росте оборотов торгов, так из этого складывается ее доход. Возвращение системы скидок "на объемы" связано с тем, что основными клиентами биржи являются крупные инвестиционные банки, на которые приходится свыше 40% объема торгов.
Именно отмена системы скидок в 2007 годы было одной из причин сокращения доли на рынке. Если в 2008 году доля London Stock Exchange в общем обороте по бумагам, входящим в FTSE-100, составляла 87%, то по данным Thomson Reuters, к концу прошлого года упала до 51%. Ранее компания из-за негативных финансовых результатов за 2009 год приняла решение сократить издержки на мониторинг неправомерных сделок на рынке, на которые тратит около $6,7 млн в год. Годовая прибыль LSE сократилась на 12%, до $253 млн, против $275 млн годом ранее.
Исполнительный директор LSE Ксавьер Роле подтвердил намерение пересмотреть тарифную политику биржи, но от конкретных комментариев воздержался.
Удержать свою долю рынка пытается и немецкая фондовая биржа Deutsche Boerse. В поисках новых источников дохода, компания приобрела 75% акций оператора внебиржевой торговли Tradegate Exchange в ноябре 2009 года. Платформа предоставляет частным инвесторам возможность торговли акциями, облигациями и паями фондов вне биржевых торговых сессий. Через Tradegate работают преимущественно онлайновые банки из Германии, Франции и Австрии.
Конкурентами площадок Старого Света в борьбе за инвесторов стали азиатские биржи. В частности, LSE и Deutsche Boerse называют своими соперниками такие фондовые площадки, как Chi-X Europe и BAT Europe.
Развивающиеся азиатские площадки привлекают крупных игроков благодаря низкому уровню клиринга. Кроме того, тенденция перехода крупных инвесторов в Азию прослеживается и в статистике по IPO в мире. Рынок первичных размещений в первом квартале текущего года активизировался. По данным аналитического агентства Ernst & Young, в мире было проведено 267 сделок общей стоимостью $53,2 млрд, тогда как за аналогичный период 2009 года в результате 52 сделок было привлечено лишь $1,4 млрд. При этом доля размещений в Азии составила 62% от общего количества сделок в мировом масштабе – в ходе 166 сделок удалось привлечь $35,1 млрд. В это время в Европе было проведено всего 39 сделок, по результатам которых компании привлекли $8 млрд. В начале года на Гонконгской фондовой бирже провел первичное размещение российский алюминиевый гигант ОК "Русал", который сумел привлечь $2,241 млрд. Возможность листинга в Гонконге рассматривают британский банк HSBC Holdings Plc. и крупнейшая британская страховая компания Prudential.
Конкуренция между площадками нарастает и на российском рынке. "Первый ход" сделала в прошлом году РТС, запустив секцию RTS Standard. Благодаря этому доля биржи в общем объеме торгов акциями российских эмитентов выросла с 1,2 до 7,5%, а общий объем торгов на РТС в 2009 году превысит $760 млрд. Непосредственно на рынке акций РТС в отчетном периоде объем торгов увеличился почти в пять раз и составил $51 млрд.
Эти результаты отразились и на финансовых показателях площадки. По итогам прошлого года чистая прибыль группы выросла на 20% и достигла 1,15 млрд руб. Годом ранее показатель составлял 956 млн руб.
Более скромные финансовые результаты за 2009 год представила ММВБ. Чистая прибыль по РСБУ головной компании фондовой биржи ММВБ ЗАО "ММВБ" выросла лишь на 13,9% и составила 2,472 млрд руб. Для увеличения числа своих клиентов биржа запустила новую систему торгов, которая соответствует международным стандартам. Согласно новой схеме расчеты по сделке проходят не в день ее заключения, а на третий день с условием частичного предварительно обеспечения средств. Ранее все сделки на ММВБ заключались при полном обеспечении, а расчеты исполнялись в тот же день. Как заявил газете "Коммерсантъ" вице-президент ММВБ Игорь Марич, "основное преимущество в новой системе торгов заключается в том, что ценные бумаги можно будет использовать наравне с денежными средствами в качестве частичного обеспечения сделок с центральной стороной, что существенно увеличивает возможности клиентов по наращиванию позиции в ценных бумагах".