Morgan Stanley снизил оценку GDR Evraz на 4%
23 апреля 2010 года, 10:26
Morgan Stanley понизил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок Evraz Group с $54,1 до $52 за штуку, передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор аналитиков Morgan Stanley Дмитрия Коломыцына и Тимура Салихова. Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики Morgan Stanley скорректировали модель оценки Evraz Group, понизив прогноз финпоказателей компании на 2010 год в связи с ее слабыми производственными результатами за первый квартал 2010 года.
В частности, по итогам пересмотра прогноз экспертов относительно EBITDA Evraz Group в 2010 году был понижен на 12%, до $2,8 млрд, что привело к уменьшению ожидаемой рентабельности по EBITDA до 20%.
Как отмечается в обзоре, GDR Evraz Group, по оценке аналитиков Morgan Stanley, являются самыми дорогими среди бумаг других сталелитейных компаний РФ. Между тем, несмотря на 14%-ную премию в рыночной оценке Evraz Group по прогнозному коэффициенту "EV/EBITDA на 2010 год" относительно российских аналогов, эксперты сохраняют для этих бумаг рекомендацию "покупать" в связи с высокой чувствительностью показателей компании к динамике цен на сталь и оживлению в строительном сегменте РФ.