ВТБ Капитал поднял оценку акций МРСК в среднем на 34%
26 апреля 2010 года, 19:02
"ВТБ Капитал" повысил прогнозные цены акций межрегиональных распределительных сетевых компаний РФ в среднем на 34%, передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор "ВТБ Капитала".
Кроме того, по акциям ОАО "МРСК Центра" и ОАО "Ленэнерго" была повышена рекомендация с "держать" до "покупать".
Таким образом, в настоящее время аналитики "ВТБ Капитала" дают рекомендацию "покупать" для всех акций МРСК. Однако наиболее привлекательными они считают акции ОАО "МРСК Волги", ОАО "МРСК Сибири" и ОАО "МРСК Центра и Приволжья".
Аналитики скорректировали модель оценки акций МРСК с учетом новых, более позитивных предположений относительно сроков и параметров перехода на RAB (система долгосрочного регулирования тарифа, основанная на возвратности на вложенный капитал, позволяет привлекать инвестиционные средства на долгосрочной основе) и некоторых других изменений.
Как теперь полагают эксперты, при расчете тарифа стоимость инвестированного капитала (iRAB) для МРСК составит в среднем 914 млрд руб., что на 17% выше их прежней оценки.
Кроме того, эксперты считают, что переход МРСК на RAB состоится в 2011 году, а не в 2012 году, как они предполагали ранее.
Оценки и рекомендации аналитиков "ВТБ Капитала" (цены в долларах США):
- прогнозная цена акций Холдинга МРСК – 0,26, (текущая цена – 0,16), рекомендация – "покупать",
- прогнозная привилегированных акций Холдинг МРСК – 0,18, (текущая цена для привилегированных акций) – 0,11), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Северо–Запада – 0,012, (текущая цена – 0,009), рекомендация – покупать,
- прогнозная цена акций МРСК Центра – 0,074, (текущая цена – 0,042), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Сибири – 0,028, (текущая цена – 0,013), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Центра и Приволжья – 0,017,(текущая цена – 0,008), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Урала – 0,020, (текущая цена – 0,011), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Волги – 0,009, (текущая цена – 0,004), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МРСК Юга – 0,013, (текущая цена – 0,007), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций МОЭСК – 0,086, (текущая цена – 0,053), рекомендация – "покупать",
- прогнозная цена акций "Ленэнерго" – 2,00, (текущая цена – 1,00), рекомендация – "покупать".
- прогнозная цена акций МРСК Северного Кавказа – 14,40, (текущая цена МРСК – 6,60), рекомендация – "покупать".