ING Bank поднял оценку акций ТМК на 53%
29 апреля 2010 года, 13:37
ING Bank повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Трубная металлургическая компания" с $4,075 до $6,25 за штуку, передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор аналитика банка Максима Матвеева.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
"ТМК по итогам первого квартала 2010 года увеличила выпуск труб на 61% по отношению к аналогичному периоду 2009 года и на 7% по отношению к предыдущему кварталу. Мы ожидаем, что компании удастся удержать достигнутый уровень нормы выработки благодаря высокому спросу на трубы в России и Северной Америке, и по итогам 2010 года рост производства ТМК по сравнению с прошедшим годом составит 30% и достигнет 3,6 млн тонн. Кроме того, мы ожидаем роста рентабельности компании в текущем году благодаря повышению загруженности мощностей и улучшению товарного ассортимента. По нашим оценкам, рентабельность ТМК по EBITDA в 2010 году вырастет до 17% против 9,5% в 2009 году", – говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что, по оценкам аналитика, по прогнозному коэффициенту "EV/EBITDA на 2010 год" бумаги ТМК торгуются с 17%-ным дисконтом относительно аналогов.
"Мы полагаем, что котировки акций ТМК могут временно оказаться под давлением в связи с дополнительным размещением акций компании. Однако мы считаем, что любое падение рыночной стоимости акций ТМК является хорошей возможностью для их покупки", – говорится в обзоре.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций ТМК, основанный на оценках аналитиков 13 инвестиционных банков, составляет $5,73 за штуку, консенсус-рекомендация – "накапливать".
По итогам торгов 28 апреля в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $5 за штуку.