"Тройка Диалог" снизила рекомендации по акциям "Акрона" до "держать"
30 апреля 2010 года, 18:04
Инвестиционная компания "Тройка Диалог" понизила рекомендацию для акций ОАО "Акрон" с "покупать" до "держать", передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор инвесткомпани.
Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками ИК, осталась без изменения и составляет $35,5 за штуку.
"Акции "Акрона" с середины 2009 года, подорожали на 40%. Так как в настоящее время их рыночная стоимость практически достигла прогнозного уровня, мы понижаем для этих бумаг рекомендацию до "держать". Мы по-прежнему крайне осторожно оцениваем фундаментальные перспективы российских производителей азотных и сложных удобрений, считая неизбежным снижение их рентабельности в результате повышения цен на сырье", – говорится в обзоре.
Аналитики отмечают, что ситуация с финансированием у "Акрона" остается напряженной: на конец 2009 года чистый долг составлял $793 млн, а показатель свободных денежных потоков был отрицательным - минус $32 млн. Объем денежных средств и их эквивалентов на балансе составил около $284 млн, а долг составил $1,077 млрд.
"Продажа "Сибнефтегаза" за $130 млн была верным шагом, однако мы считаем, что компании еще следовало бы избавиться от долей в "Сильвините" и "Апатите" (совокупная стоимость – $520 млн), если учесть ее планы в отношении капиталовложений и долговую нагрузку", – говорится в аналитическом материале.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций Акрона, основанный на оценках аналитиков 9 инвестиционных банков, составляет $38,56 за штуку, консенсус-рекомендация – "накапливать".