Альфа-банк поднял оценку акций "РусГидро" на 40%
5 мая 2010 года, 16:16
Альфа-банк повысил прогнозную стоимость акций ОАО "РусГидро" на 40%, до $0,087 за штуку, передает "Интерфакс" со ссылкой на обзор аналитиков Александра Корнилова, Элины Кулиевой и Федора Корначева. Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
Аналитики скорректировали модель оценки "РусГидро" с учетом финансовых показателей компании за 2009 год по международным стандартам, которые оказались выше их ожиданий.
"Результаты "РусГидро" за 2009 год обошла наши прогнозы по EBITDA и чистой прибыли на 12% и 35% соответственно, благодаря эффективному контролю над затратами и росту выручки на 6% сверх ожиданий в результате того, что рост рыночных цен на электроэнергию в прошлом году был выше, чем мы предполагали. Все это мы учли в нашей обновленной модели "РусГидро", что привело к повышению прогнозной стоимости ее акций на 40%", – говорится в обзоре.
Как отмечают эксперты, наряду с акциями ОАО "ФСК ЕЭС", бумаги "РусГидро" являются наиболее ликвидными в российском электроэнергетическом секторе. Кроме того, "РусГидро" – это крупнейшая в мире исключительно гидроэнергетическая государственная генерирующая компания.
"Акции "РусГидро" – лучший способ заработать на сокращении гигантской разницы между рыночными и регулируемыми ценами в ходе либерализации российского рынка электроэнергии. Возвращение в эксплуатацию в этом году ряда поврежденных энергоблоков Саяно-Шушенской ГЭС должно дать инвесторам уверенность в том, что ситуация после аварии находится под контролем", – отмечается в обзоре.
В нем подчеркивается также, что "РусГидро" – одна из самых гибких компаний в плане капвложений.
"Так как "РусГидро" контролируется государством, она не имеет жестких обязательств по строительству новых мощностей, хотя и реализует крупную инвестиционную программу. Она имеет больше свободы в этой области и может относительно быстро реагировать на общеэкономические сдвиги", – считают аналитики банка.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "РусГидро", основанный на оценках аналитиков 12 инвестиционных банков, составляет $0,06252 за штуку, консенсус-рекомендация – "покупать".