Чистая прибыль ТНК-ВР за полугодие выросла более чем на 20%
8 сентября 2010 года, 13:31
Комментарий эксперта
Вадим Митрошин
аналитик, ФК "Открытие"
Опубликованные результаты не преподнесли никаких неожиданностей, поскольку T NK-BP International, в которую входит "ТНК-ВР Холдинг", уже ранее представила свои результаты за 1П10. Мы хотели бы отметить позитивное отношение на рынке к ТНК-ВР на фоне сильных результатов компании и хороших перспектив роста объемов её добычи. Что касается производственной активности компании, то мы отмечаем у неё существенный потенциал роста на российском рынке и возможное приобретение активов за пределами России.
Оценка и рекомендация: ТНК-ВР торгуется по 2010 EV/EBITDA на уровне 2,5х, что предполагает 40%-ный дисконт относительно российских аналогов. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "Покупать" для "ТНК-ВР Холдинга" при целевой цене $2,52 за акцию.