Стоимость акций emerging market за 20 лет вырастет в пять раз

Рынки emerging market, как правило, в значительной степени зависят от динамики их развитых "коллег": последние три дня они исправно падали, несмотря на отсутствие для этого особых причин. Однако сегодня на них царит оптимизм, в противовес снижению в Европе. Так, MSCI Emerging Markets Index поднялся на 0,6%, до 1006,63 пункта. Индекс MSCI Asia Pacific – на 0,7%, до 120,46 пункта.

Надо отметить, что MSCI Emerging Markets Index поднялся в этом году уже на 1,7%, на фоне того, что уверенный экономический рост в Азии и увеличение уровня доходов населения перевешивают опасения, что американская экономика может снова пережить кризис. На этом фоне контрастом выделяется мировой индекс акций развитых стран MSCI World Index, который с начала года упал на 9,1%.

Сегодняшний рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе связан также с рядом позитивных статистических данных, в первую очередь в Австралии и на Филиппинах. Так, уровень безработицы в Австралии снизился в августе до 5,1%, тогда как ожидалось падение показателя до 5,2%. При этом Национальное статистическое управление Филиппин сообщило, что экспорт страны вырос в августе на 35,9% в годовом сопоставлении. В ответ на новость филиппинский индекс акций Philippine SE IDX вырос на 2,6%, до 3902,56 пункта – своего максимального  уровня за всю историю расчета.

Индекс Южной Кореи Kospi вырос сегодня на 0,3%, до 1784,36 пункта. Банк Кореи неожиданно оставил свою ключевую процентную ставку неизменной и заявил, что сосредоточится на том, чтобы гарантировать "устойчивые цены и устойчивый экономический рост в стране при устойчивой монетарной политике". Таиландский SET Index поднялся на 0,3%. Индекс потребительского доверия в стране в августе поднялся к 28-месячному максимуму благодаря росту экспорта и спроса внутри Таиланда. В минусе лишь Shanghai Composite Index – на 1,5% процента, до 2656,352 пункта. Цены на недвижимость в стране продолжают рост, и участники торгов опасаются ужесточения монетарной политики властей КНР.

Такая ситуация на фондовых рынках emerging markets не осталась не замеченной аналитиками. Большинство из ведущих инвестиционных компаний мира рекомендуют к покупке акции стран, относящихся к этой категории. В частности, аналитики Goldman Sachs Group Inc., как сообщает Bloomberg, в своем исследовании прогнозируют, что объем рынка акций emerging market может за ближайшие два десятилетия вырасти более чем в пять раз – до $80 трлн, и превысить стоимость акций рынков развитых. Причиной таких прогнозов эксперты, в первую очередь, называют то, что Китай постепенно становится одним из ведущих мировых фондовых рынков.

Институциональные инвесторы в развитых странах, вероятно, будут владеть к 2030 году  $4 трлн акций развивающихся рынков, в связи с чем чистый объем этих бумаг в их портфелях увеличится до 18% по сравнению с 6% на сегодняшний день, отмечает аналитик Goldman Тимоти Мо.

“Основные драйверы – быстрый экономический рост и подъем фондовых рынков, которые находятся пока на ранних стадиях развития”, – указал Мо в отчете. Действительно, согласно прогнозам Международного валютного фонда, темпы роста экономики развивающихся рынков в среднем в следующем году достигнут 6,4%, тогда как в развитых странах этот показатель будет составлять приблизительно 2,4%.

В рамках своего исследования аналитики Goldman Sachs указывают на Китай как на основной фондовый рынок, благодаря которому развивающиеся рынки будут демонстрировать столь высокие темпы развития. По оценкам Мо, объем рынка китайских акций может подняться до $41 трлн к 2030 году по сравнению с $5 трлн на сегодняшний день. Капитализация сегодняшнеголидера США с $14 трлн вырастет до $34 трлн, полагают эксперты.

Мнение экспертов одного из крупнейших в мире инвестиционных банков в очередной раз подтверждает сложившееся на финансовых рынках понимание того, что в ближайшие годы и даже десятилетия основными драйверами мирового экономического роста и фондовых рынков будут именно страны еmerging мarkets. “Капитализация развивающихся фондовых рынков может существенно увеличиться, – указывает Мо. – И инвесторам, финансовым посредникам и корпорациям развитого рынка придется учитывать эти существенные возможности, так же, как и вызовы со стороны этих изменений в ситуации на рынках акций”.