Оракул из Омахи против Доктора Фатума
14 сентября 2010 года, 13:33
Участники фондовых рынков пристально изучают статистику, выходящую в США, решая, продолжится ли замедление темпов экономического роста в крупнейшей мировой экономике. Тем временем признанные мировые эксперты дают диаметрально противоположные прогнозы относительно дальнейшего развития событий.
Прошлая неделя для американского рынка акций сложилась гораздо благоприятнее, чем предыдущие полтора месяца. Благодаря улучшению статистических данных (в первую очередь, по рынку труда) в США , страхи относительно ухудшения ситуации в экономике страны несколько отступили. Сейчас участники торгов ожидают следующих порций статистики для дальнейшей игры, а аналитики стараются спрогнозировать развитие событий.
На рынке существует категория людей, чье мнение порой оказывает на настроение финансовых рынков не меньшее влияние, чем статистические данные. Одним из таких экспертов является Уоррен Баффет, известный инвестор-миллиардер, владелец инвестфонда Berkshire Hathaway. Состояние Баффета оценивается на начало 2010 года в $47 млрд. Баффет занимает третье место в мировом рейтинге богатых людей мира после мексиканского медиамагната Карлоса Слима и основателя Microsoft Билла Гейтса.
На проходящем в штате Монтана ежегодном бизнес-форуме Уоррен Баффет, известный как Оракул из Омахи, высказался в поддержку американской экономики. Он заявил, что "исключает возможность второй волны рецессии в США", отметив, что акции подавляющего большинства активов принадлежащего ему инвестфонда Berkshire Hathaway Inc. растут. "Я огромный "бык" в отношении этой страны. У нас не будет второй волны рецессии вообще", – приводит Bloomberg слова Баффета. “Я вижу, что уверенность СМИ в отношении перспектив ухудшилась за прошедшие три месяца, – отметил Баффет. – Я не вижу этого в наших компаниях. Я вижу, что мы нанимаем больше сотрудников, чем месяц или два назад”.
В заявлении, сделанном в Монтане, известный инвестор указал, что в банковском секторе США сейчас складывается хорошая ситуация: банки готовы увеличить кредитование, в том числе предпринимателей для финансирования бизнес-идей. Баффет отметил, что его инвестфонд является крупнейшим акционером одного из крупнейших банков США Wells Fargo (занимает первое место в стране по объемам жилищного кредитования). "Это день и ночь по сравнению с тем, что было год-полтора назад. Wells Fargo с удовольствием увеличил свой кредитный портфель на $50 млрд. Идите и говорите с банкирами", – заявил миллиардер.
Свою позицию миллиардер подтверждает реальными вложениями. Так, Berkshire Hathaway приобрел в феврале железную дорогу Burlington Northern Santa Fe Corp. за $27 млрд. Аналитики считают это вложение Баффета ставкой на американскую экономику. Если же говорить непосредственно о банковском секторе, то доля Berkshire в Wells Fargo, по данным Bloomberg, на конец июня оценивалась приблизительно в $8,2 млрд. Кроме того, компании также принадлежат привилегированные акции в Goldman Sachs Group Inc. на $5 млрд и акции в U.S. Bancorp более чем на $1,5 млрд.
Между тем заявления Оракула из Омахи контрастируют с мнением других, не менее значительных фигур в мировой экономике. На ежегодном форуме Амброзетти в Черноббио (Италия) профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини заявил, что темпы роста экономики США во втором полугодии могут упасть ниже 1%, а развитие дошло до "скорости падения", когда любое потрясение может вернуть американскую экономику в состояние рецессии.
Нуриэль Рубини – один из самых известных экономистов мира, председатель корпорации Roubini Global Economics LLC. Еще в 2005 году он предупреждал, что жилищный бум в США может дать начало экономическому кризису. Своими прогнозами он заработал прозвище "Доктор Фатум". Он оправдывает это прозвище и сейчас. "Вероятность того, что рецессия в США будет иметь "двойное дно", составляет 40%. И даже если технически это не будет выглядеть именно рецессией, самочувствие экономики будет таким же, как при кризисе", – указал он.
"У США закончился арсенал, – заявил Рубини на форуме в Италии. – Дальнейшее количественное ослабление ФРС ничего не изменит. Доходность государственных облигаций уже упала до 2,5%, но кредитные спрэды продолжают расширяться. Монетарная политика может поддержать рост ликвидности, но не решит проблему платежеспособности".
Диаметрально противоположные прогнозы элиты мировой экономики имеют под собой основания. Начиная с мая текущего года американская статистика была стабильно негативной, раз за разом оказываясь хуже ожиданий участников рынка. Однако последнюю неделю та же статистика оказывается раз за разом выше прогнозов. Так, индекс незавершенных продаж жилья Национальной ассоциации риелторов в июле повысился на 5,2%, до 79,4. Ожидалось, что индекс понизится на 1%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США за неделю снизилось на 6 тыс., составив 472 тыс. заявок.
Так или иначе, темпы роста ВВП США замедляются. Темпы роста крупнейшей мировой экономики во втором квартале составили лишь 1,6%. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что по итогам третьего квартала текущего года ВВП США может показать рост на 1,9% в годовом сопоставлении. И восстановление экономического роста займет как минимум несколько кварталов. Однако вопрос о том, будет ли рецессия, по-прежнему остается открытым. При этом вероятность наступления в течение ближайших двенадцати месяцев второй волны рецессии либо нового витка кризиса в США эксперты оценивают в 22%, согласно опросу The Wall Street Journal.