НМТП готовит сделку по приобретению "Приморского торгового порта"
16 сентября 2010 года, 11:02
Группа НТМП начала подготовку к сделке по приобретению 100% доли в уставном капитале ООО "Приморский торговый порт" в рамках реализации раннее заявленной инвестиционной стратегии развития, диверсификации и укрупнения бизнеса. В результате совершения этой сделки, по сообщению компании, в группу ОАО "НМТП" будет интегрирован крупнейший портовый оператор по нефтеналиву в России.
Условием сделки является продажа контролирующими бенефициарами НМТП контрольного пакета акций компании совладельцам ООО "Приморский торговый порт" - ОАО "АК "Транснефть" и инвестиционной группе "Сумма Капитал".
В настоящее время отсутствуют окончательные документы и условия по сделке.
В соответствии с действующим законодательством, данная сделка должна быть одобрена советом директоров и общим собранием акционеров ОАО "НМТП".
Приобретение долей в уставном капитале ООО "ПТП" должно быть одобрено ФАС и правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ.
Соответствующие документы готовятся менеджментом НМТП, и в ближайшее время будут направлены в ФАС и в совет директоров ОАО "НМТП".
Проведение сделки по приобретению контрольного пакета ОАО "НМТП" также потребует согласования государственных регуляторов.
Комментарий эксперта
Константин Романов
аналитик, ИК "Финам"
Мы оцениваем данную новость как негативную дли миноритарных акционеров НМТП, так как, по сути, "Транснефть" получит контроль над тарифами на перевалку нефти, на которую по итогам 2009 года приходилось 51% грузооборота НМТП и 17% его выручки, что может негативно отразиться на рентабельности бизнеса НМТП. Кроме того, в отсутствие других параметров сделки, по нашим оценкам, существует значительный риск, что объединение будет происходить на неблагоприятных условиях для миноритарных акционеров. Так, в своем интервью около года назад президент "Транснефти" оценивал 100% акций ПТП в сумму около $5 млрд при объёмах перевалки нефти около 75 млн т в год, тогда как до введения Правительством РФ эмбарго на зерно капитализация НМТП была чуть выше $3 млрд при грузообороте в 86,5 млн т в 2009 году. При этом ПТП специализируется на перевалке нефти, которая относится к низкомаржинальным грузам, тогда как НМТП является диверсифицированным портом, перегружая высокомаржинальные контейнеры и зерно. Наша 12-тимесячная целевая цена 1 обыкновенной акции НМТП, рассчитанная методом DCF, составляет $0,24, потенциал роста – 49%, рекомендация - "Покупать".