Petrobras заработала $70 млрд, продав 4,27 млрд акций
24 сентября 2010 года, 14:05
Бразильская нефтегазовая компания Petroleo Brasileiro SA получила $70 млрд в результате продажи 4,27 млрд обыкновенных акций правительству Бразилии и другим инвесторам, передает Bloomberg. Полученную сумму компания потратит на разработку новых нефтяных месторождений.
Комментарий эксперта
Иван Хромушин
аналитик, "Газпромбанк"
В условиях текущей конъюнктуры мировых финансовых рынков проведение столь крупного размещения нефтяной компании не могло не вызвать некоторых затруднений. Мы отмечаем отсутствие большого объема переподписки при размещении и сокращение объема предложения.
Вместе с тем позитивным моментом, на наш взгляд, является сам факт проведения крупнейшего в истории публичного размещения. Мы напоминаем, что из объема публичного размещения акции на сумму около $42,5 млрд размещались в пользу правительства Бразилии в обмен на права по разработке новых глубоководных месторождений. Объем предложения в пользу участников финансового рынка был сокращен почти на 25%, с $36,5 млрд до $27,5 млрд. После сокращения объема предложения переподписка составила около 60%, до сокращения – около 20%.
Мы полагаем, что с завершением публичного размещения Petrobras исчезнет важный негативный фактор, сдерживавший динамику российских нефтегазовых компаний, что будет благоприятно для динамики их котировок. При этом, в первую очередь, этот процесс, вероятно, отразится на "индексных" бумагах – акциях компаний с высокой капитализацией и долей акций в свободном обращении: "Газпроме", ЛУКОЙЛе, "Роснефти", а затем перекинется и на компании меньшего размера.
Публичное размещение акций Petrobras состоялось по цене около $8,4 за баррель доказанных запасов, приобретаемых в результате выпуска части дополнительных акций в пользу правительства Бразилии, что в 2,5 раза выше средних уровней оцененности запасов российских нефтегазовых компаний. Помимо технического фактора – прекращения оттока средств институциональных инвесторов, проведение размещения по данной цене может стать позитивным фактором для компаний нефтегазового сектора России, так как цена размещения будет выступать одним из ориентиров для оценки стоимости запасов нефти на развивающихся рынках. Мы также отмечаем вероятное сокращение долей бумаг российских компаний в индексах MSCI EM при проведении очередной ребалансировки индекса в ноябре 2010 года, однако действие этого фактора вряд ли проявится в ближайшие несколько недель.