"Скрытая рецессия" заставляет американские банки увольнять трейдеров

Медленное восстановление экономики и введение ограничительных мер по торговле снижает объемы инвестиционной деятельности в США. С мая по конец сентября 2010 года, по данным Bloomberg, торговые обороты по индексу широкого рынка S&P500 сократились на 40%, в то время как сам индекс просел за аналогичный период на 3,7%. На этом фоне американские финансовые корпорации начали сокращение инвестиционных подразделений.

Накануне крупнейший банк США Bank of America объявил о том, что компания намерена сократить от 20 до 30 рабочих мест в отделе трейдинга в США. Как сообщает Bloomberg, банк намерен сократить инвестиционную деятельность в рамках реализации "правила Уолкера", разделяющего одновременное ведение коммерческой и инвестиционной деятельности финансовых организаций для предотвращения связанных с этим рисков.

"Правило Уолкера" было введено в США в марте текущего года, когда американское правительство приняло решение ограничить спекулятивную деятельность банков. В начале марта был введен законопроект, который в точности повторил экономические идеи бывшего главы ФРС США Пола Уолкера. В документе зафиксирован запрет банкам заниматься спекулятивной деятельностью за счет собственных средств. Как сказал сам Уолкер в интервью Dow Jones Newswires, банковский институт должен поддерживать экономику страны и не может рисковать своими резервами.

Введение ограничений существенно сократило доходы банка от инвестиционной деятельности, несмотря на то, что запрет введен лишь на торговлю из собственных средств. Так, чистая прибыль инвестиционного подразделения Bank of America в первом полугодии 2010 года составила $1,4 млрд, что на 35% ниже аналогичного показателя в первом полугодии 2009 года. В связи с этим руководство Bank of America приняло решение сократить около 400 рабочих мест в инвестиционных подразделениях по всему миру, тогда как в предыдущие 18 месяцев штат был расширен на 800 человек. Как заявили в компании, сокращения коснутся сотрудников всех уровней – от директоров до младших аналитиков.

Похожей стратегии придерживается банк Morgan Stanley, который прекратил набор сотрудников в свое инвестиционное подразделение до конца 2010 года на фоне снижения оборотов торговли. Прибыль компании, по данным британского аналитического агентства Atlantic Equities в третьем квартале может сократиться до $0,43 на акцию против $0,57 на акцию за аналогичный период годом ранее. Более низкую оценку бумагам  Morgan Stanley присвоили аналитики Goldman Sachs Group, которые понизили прогноз по квартальной прибыли банка до $0,15.

В следующие 18 месяцев крупнейшие банки намерены сократить около 80 тыс. рабочих мест в инвестиционных подразделениях, говорится в августовском отчете аналитической компании Meredith Whitney of Meredith Whitney Advisory Group Llc. О намерении сократить инвестиционные подразделения объявили также банки Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co. Масштабные увольнения вызваны негативными трендами на рынке и сокращением объемов торговли.

Курс на сокращение инвестиционных подразделений поддерживают и и европейские банки. На фоне долговых проблем ряда стран Евросоюза, индекс крупнейших европейских компаний Bloomberg 500 вырос на 3%, тогда как индикатор банковского сектора просел на 4%. В августе текущего года менеджмент швейцарского банка Credit Suisse заявил о сокращении 75 рабочих мест в британском инвестиционном отделении. В это же время один из крупнейших банков Великобритании Barclays Capital планирует увольнение 300 человек в своих подразделениях по всему миру.

 "Увольнения сотрудников – верный кадровый маневр американских банков, – говорит начальник аналитического отдела ИК "Инфина" Александр Иванищев. – Большие масштабы сокращений оправдываются тем, что восстановление экономики будет медленным".

Негативная статистика по безработице, сокращению рынка жилья и потребительских расходов подтверждает опасения экспертов относительно замедления темпов роста экономики США. Так, количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, закончившуюся 19 сентября, составило 465 тыс. Ожидалось, что значение показателя останется на уровне 450 тыс., как и неделей ранее. 

Как считает профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, второе полугодие 2010 года окажется более рискованным для американской экономики, чем первое, а в третьем квартале текущего года темпы роста экономики в США окажутся намного ниже 1%. При этом вероятность возникновения второй волны рецессии Рубини оценивает в 40%, а рост на 1,6%, который показала экономика США в августе 2010 года, сравнивает со "скрытой рецессией". На этом фоне можно сделать вывод, что инвестиционные компании будут продолжать сокращать свою деятельность, а спрос на специалистов инвестиционного рынка будет низким.