НМТП оценил Приморский торговый порт в $2,15 млрд
19 октября 2010 года, 17:53
Совет директоров ОАО "Новороссийский морской торговый порт" рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров для одобрения покупки ООО "Приморский торговый порт", говорится в сообщении НМТП.
Предварительно ПТП оценен в $2,15 млрд (при условии, что чистый долг ПТП не превышает 10,94 млрд руб.). Для оплаты НМТП намерен привлечь кредит на сумму не более $1,95 млрд сроком на 7 лет.
Как указано в сообщении компании, НМТП приобретает 100% долей в уставном капитале ПТП у компании "Омирико Лимитед" (Omirico Limited), единственного участника ПТП, и привлекает заемное финансирование. При этом условием выполнения этих пунктов называется то, что компания "Кадина Лимитед" (Kadina Limited) продаст компании "Омирико", а "Омирико" приобретет 100% выпущенных акций компании "Новопорт Холдинг Лтд." (Novoport Holding Ltd.), владеющей 50,1% акций НМТП.
Компания "Омирико", созданная и действующая согласно законодательству Республики Кипр, находится под совместным контролем OAO "АК "Транснефть" и компаний, принадлежащих российскому предпринимателю Зиявудину Магомедову. "Кадина" и "Новопорт" зарегистрированы на Британских Виргинских островах и контролируются текущими бенефициарными контролирующими акционерами НМТП. Если транзакция завершится, то изменятся бенефициарные контролирующие акционеры НМТП.
ПТП является оператором порта "Приморск", расположенного на Балтийском море к северо-западу от Санкт-Петербурга. Порт "Приморск" является крупнейшим нефтяным портом России, осуществляющим перевалку примерно 30% экспортируемой нефти, добываемой в России, и приблизительно 37% нефти, экспортируемой через российские морские порты. Приобретение ПТП будет являться трансформационной сделкой для НМТП и после ее завершения позволит НМТП значительно увеличить масштабы деятельности, диверсифицировать географию присутствия, снизить волатильность объемов перевалки грузов и получить доступ к новым транспортным маршрутам. После завершения приобретения ПТП НМТП станет одним из лидеров по объему грузооборота среди портовых операторов Европы, с еще более сильными конкурентными преимуществами и потенциалом роста акционерной стоимости, сообщает НМТП.
После смены контроля OAO "АК "Транснефть" и компании Зиявудина Магомедова станут бенефициарными владельцами 50,1% акций НМТП.
Комментарий эксперта
Владимир Кузнецов
Аналитик по акциям UniCredit Securities
Мы ожидаем, что акции НМТП подорожают сегодня в связи с данной новостью, как о выкупе акций, так и о цене приобретения ПТП. Цена выкупа акций соответствует $12,06/GDR, и на 26% превышает вчерашнюю цену закрытия. Впрочем, следует отметить, что российское законодательство позволяет акционерным обществам тратить не более 10% стоимости активов на выкуп акций в данном случае. Исходя из финансовой отчетности компании за второй квартал 2010 года по РСБУ, это означает, что компания может потратить около 2,3 млрд руб. на выкуп акций у миноритариев, тогда как в свободном обращении, по оценкам, находятся акции НМТП на сумму 25 млрд руб. (30% совокупного акционерного капитала). Следует отметить, что цена приобретения ПТП в $2,2 млрд существенно ниже оценки его стоимости в $5 млрд, упомянутой президентом "Транснефти" Николаем Токаревым в декабре 2009 года, что должно несколько успокоить акционеров НМТП. Тем не менее, и новая цена сделки приведет к существенному изменению состояния долга НМТП. Чистый долг компании составлял всего $447 млн на конец 2010 года, и сумма нового долга, который планируется привлечь, в размере USD 1.95 млрд., значительно превысит выручку компании – по прогнозам, около $700 млн за весь этот год (без ПТП). По сообщению газеты "Ведомости", компании придется вести переговоры с владельцами еврооблигаций по пересмотру их условий.