Fitch подтвердило рейтинги ТНК-BP на уровне BBB-
21 октября 2010 года, 09:28
Рейтинговое агенство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") TNK-BP International Ltd. (далее – ТНК-BP) в иностранной и национальной валюте на уровне BBB- со "стабильным" прогнозом. Об этом говорится в сообщении Fitch. Также подтверждены следующие рейтинги компании: приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте BBB- и краткосрочный РДЭ в иностранной валюте F3. Приоритетный необеспеченный рейтинг BBB- ТНК-BP, выступающей в качестве гаранта, распространяется на эмиссии в рамках программы выпуска гарантированных облигаций эмитента TNK-BP Finance объемом $8 млрд.
Рейтинги отражают мнение Fitch, что запланированные ТНК-BP приобретения ряда добывающих активов BP Plc. (A/прогноз "стабильный"/F1) на $1,8 млрд в Венесуэле и Вьетнаме не окажут существенного воздействия на финансовые показатели или левередж ТНК-BP. Fitch ожидает, что после завершения приобретений компания сумеет поддержать обеспеченность процентных платежей денежными средствами от операционной деятельности (FFO) на уровне выше 10x, а отношение чистого скорректированного долга к денежным средствам от операционной деятельности (FFO) – на уровне примерно 1x в 2011 году. Сохранение этих коэффициентов кредитоспособности является важным для поддержания рейтингов ТНК-BP в инвестиционной категории.
По соглашению с BP о приобретении активов, ТНК-BP необходимо внести задаток в размере $1 млрд к концу октября 2010 года, а остальные средства ($800 млн) подлежат выплате после завершения сделок, которого ТНК-BP ожидает в первой половине 2011 года. Fitch отмечает, что TНK-BP располагает денежными средствами и доступными кредитными линиями от группы международных банков в совокупности на сумму до $4,5 млрд, что поддерживает ликвидность и рейтинги компании.
Fitch считает, что указанные приобретения являются позитивными для структуры бизнеса компании, поскольку они обеспечивают TНK-BP международное присутствие в сегменте разведки и добычи, к которому компания стремилась уже долгое время, и дают компании платформу для потенциальных новых предприятий за рубежом. Эти приобретения не являются существенными по масштабам, однако обеспечат дополнительные объемы добычи около 40 000 баррелей нефтяного эквивалента (бнэ) в сутки и доказанные и вероятные запасы приблизительно в 260 млн. бнэ исходя из компенсационной основы. Fitch ожидает, что уровень капвложений TНK-BP для этих активов достигнет $250–300 млн в течение следующих пяти лет и что капвложения будут профинансированы за счет денежных потоков, генерируемых упомянутыми активами.
TNK-BP International Ltd. – зарегистрированная на Британских Виргинских островах материнская структура, в состав которой входит ряд компаний по разведке, добыче, переработке и сбыту, активы и предприятия которых расположены, главным образом, в России, а также в Украине. Группа ТНК-BP является одной из крупнейших вертикально интегрированных компаний в России и занимает третье место в стране по запасам и объемам добычи углеводородов. Владение и контроль над компанией распределены между BP Plc. (50%), с одной стороны, и "Альфа-Групп" (25%), Access Industries (12,5%) и "Реновой" (12,5%), совместно именуемыми AAR, с другой стороны.