"Северсталь" может купить контрольный пакет Berkeley Resources

Согласно сообщению, "Северсталь" получила право подписаться на 16,3 млн новых акций по цене 1,70 австралийских долларов за штуку, что соответствует приблизительно $27 млн. Эта доля представляет собой около 9,1% акционерного капитала горнодобывающей компании после допэмиссии. Оферта действительна при условии, что "Северсталь" публично объявит о намерении приобрести Berkeley Resources по цене 2,00 австралийских доллара за акцию, что приблизительно на 25% выше текущей рыночной цены компании (1,60 австралийского доллара за акцию) и на 40% выше средневзвешенной цены акции за три месяца, завершившиеся 28 октября. Если сделка состоится, то "Северсталь" должна будет заплатить около $340 млн за 100% акций. Berkeley Resources – небольшая горнодобывающая компания, обладающая лицензиями на ряд урановых месторождений в Испании с совокупными измеренными, исчисленными и предполагаемыми ресурсами около £80 млн U3O8. Компания также располагает перерабатывающими предприятиями мощностью около £2,1 млн в год, что с учетом текущих рыночных цен предполагает ежегодную выручку около $110 млн. 

Окончательное решение о приобретении будет сделано по итогам полной проверки финансовой и экономической деятельности (due diligence), инициированной "Северсталью". Очередная попытка диверсификации бизнеса, на этот раз в сторону урановых рудников, не должна стать полной неожиданностью для рынка после приобретения "Северсталью" золотодобывающего бизнеса значительных размеров. Реакция инвесторов на сделку, вероятно, будет осторожной или отчасти негативной, т. к. потенциальный объект приобретения – компания, занимающаяся разработкой новых месторождений в отрасли, в которой "Северсталь" не обладает практическим опытом. Сделка сравнительно небольшая для "Северстали", и сохраняется вероятность, что она не будет закрыта, так что на данном этапе ее влияние на цену акции "Северстали" незначительно. Стратегически, урановые рудники не являются хорошим дополнением к сталелитейному и чернометаллургическому бизнесу компании и у нас вызывает настороженность выделение финансовых и управленческих ресурсов компании на активы, столь далекие от профильного бизнеса "Северстали". Очевидно успешный проект создания "Северсталь Золото" предполагает, что компания, пожалуй, заслуживает того, чтобы предположить возможность успеха и этой сделки. Тем не менее, учитывая риски освоения новых месторождений, мы полагаем, что сделка вряд ли понравится инвесторам, несмотря на в целом хорошие перспективы уранового рынка.