Совет директоров "НоваТЭКа" одобрил приобретение 51% уставного капитала "СеверЭнергии"
9 ноября 2010 года, 09:51
На заседании совета директоров ОАО "НоваТЭК" было одобрено решение о выпуске еврооблигаций на сумму до $1,5 млн на срок до десяти лет, передает пресс-служба компании.
Помимо этого, было одобрено решение о приобретении 51% доли в уставном капитале ООО "СеверЭнергия" совместным предприятием "НоваТЭКа" и ОАО "Газпром нефть" – ООО "Ямал развитие".
ООО "СеверЭнергия" принадлежат пакеты акций в размере 100% уставного капитала в компаниях ОАО "Арктикгаз", ЗАО "Уренгойл Инк.", ОАО "Нефтегазтехнология", владеющих лицензиями на осуществление разработки и добычи на нефтегазоконденсатных месторождениях в ЯНАО. По состоянию на 1 января 2009 года, суммарные запасы ООО "СеверЭнергия" по российской классификации АВС1+С2 составили 1,3 трлн куб. м природного газа, 154 млн т газового конденсата и 568 млн т нефти.
Так же было одобрено решение о приобретении пакета акций ОАО "Сибнефтегаз" в размере 51% уставного капитала.
ОАО "Сибнефтегаз" владеет лицензиями на разработку и эксплуатацию следующих нефтегазоконденсатных месторождений: Берегового лицензионного участка, Хадырьяхинского лицензионного участка, Пырейного газоконденсатного месторождения, Западно-Заполярного газового месторождения. По состоянию на 1 января 2009 года, суммарные запасы ОАО "Сибнефтегаз" по российской классификации ABC1+C2 составили 395,53 млрд куб.м газа, 8,44 млн т газового конденсата. Добыча за 9 месяцев 2010 года составила 7,3 млрд куб. м газа.
Комментируя эти решения, Председатель Правления ОАО "НоваТЭК" Л.В. Михельсон отметил, что "приобретение новых активов соответствует стратегии Компании, направленной на развитие ресурсной базы и увеличение добычи углеводородов"
Комментарий эксперта
Олег Максимов
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
В понедельник "НоваТЭК" объявил, что совет директоров компании одобрил покупку 51% акций "Сибнефтегаза" у Газпромбанка. Собственник остальных 49% акций "Сибнефтегаза" – "Интера". Цена сделки не раскрывается, однако, исходя из ранее сделанных Газпромбанком заявлений, можно предположить, что она должна составить около $1 млрд. с учетом предполагаемой задолженности компании (чистый долг "Сибнефтегаза" в конце кризисного 2009 года приблизительно равнялся $635 млн, но в минувшем году добыча была минимальной, и не исключено, что совокупный долг сейчас гораздо меньше). В январе-сентябре 2010 года "Сибнефтегаз" добыл 7,3 млрд куб. м газа, т. е., предположительно, по итогам всего года добыча достигнет приблизительно 10 млрд куб. м. Согласно аудиту запасов, проведенному D&M, в конце 2006 года промышленно значимые запасы газа на балансе "Сибнефтегаза" составили около 240 млрд куб. м (большая их часть сосредоточена на Береговом месторождении). Таким образом, если допустить, что "НоваТЭК" заплатит за 51% акций "Сибнефтегаза" $1 млрд., то он приобретет доказанные запасы газа по цене $1,3 за 1 б. н. э. На наш взгляд, такая оценка более чем справедлива, с учетом того, что на месторождениях "Сибнефтегаза" есть развитая инфраструктура, а добываемый компанией газ планируется закачивать в газопровод “Северный поток”.
Для сравнения, запасы "НоваТЭКа" рынок оценивает в $4,5 за 1 б. н. э. Кроме того, "Сибнефтегаз" – один из немногих российских производителей газа, у которого удельная себестоимость добычи действительно ниже, чем у "НоваТЭКа": по итогам 2009 года она составила около $5,1 против $6,1 на 1 млн куб. м (у "Газпрома" – $8,4 на 1 млн куб. м).
Примечательнее всего то, что "НоваТЭК" вновь доказал свою способность находить и реализовывать сделки, обеспечивающие рост стоимости и производственных показателей. Только за последние два года компания приобрела контрольный пакет акций "Ямал СПГ" (по нашим оценкам, этот проект окупается по чистой приведенной стоимости даже без учета налоговых льгот, а если допустить, что правительство выполнит свое обещание снизить налоговую нагрузку проекта, то прирост чистой приведенной стоимости составит $9 млрд). "НоваТЭК" также купил около 25% акций "СеверЭнергии" (причитающаяся "НоваТЭКу" чистая приведенная стоимость – $670 млн). Теперь он приобретает 51% акций "Сибнефтегаза". Мы пока не учитываем последнее приобретение в оценке "НоваТЭКа", но считаем, что и этот актив обеспечит рост стоимости компании.