Отчетность "Сургутнефтегаза" поддержит акции компании
15 ноября 2010 года, 13:22
Несмотря на падение чистой прибыли "Сургутнефтегаза", аналитики расценивают опубликованную отчетность компании за девять месяцев этого года как позитивную. Рост денежных средств и увеличение чистой выручки НК позволяют говорить о том, что дела "Сургутнефтегаза" идут успешно. Потенциальная дивидендная доходность по бумагам "нефтяника" также добавляет оптимизма. Эксперты видят потенциал роста по акциям "Сургута" в 15% и ставят оценку "выше рынка".
Сегодня к середине торгового дня акции "Сургутнефтегаза" поднимаются в цене на 0,08%, до 29,69 руб., стоимость привилегированных акций компании снижается на 0,69%, до 14,65 руб. В то же время индекс ММВБ в целом снижается на 0,06%, до 1540,09 пункта, а цена на нефть марки Brent растет на 0,67%, до $87,09 за баррель.
Стоит отметить, что на протяжении прошлой недели бумаги "Сургутнефтегаза" выглядели хуже рынка в целом: обыкновенные акции снизились в цене на 3,1%, привилегированные – на 4,7%. Сегодня аналитики ИГ "Арбат капитал" рекомендуют удваивать длинные позиции в привилегированных акциях "Сургутнефтегаза" в случае снижения котировок до 14,45–14,0 руб., с ближайшей целью в 16,50 руб. По обыкновенным бумагам "Сургута" сегодня, с точки зрения аналитика УК "Адекта" Андрея Кабанова, ближайшие поддержки расположены на уровне 29,64 руб. и 29.40 руб., сопротивлением выступают рубежи в 29,80 руб. и 30,24 руб.
С фундаментальной точки зрения, поддержку бумагам "Сургутнефтегаза" на этой неделе может оказать отчетность компании по РСБУ за третий квартал и девять месяцев этого года. Согласно данным компании, чистая прибыль "Сургутнефтегаза" составила 83,611 млрд руб., что на 8% меньше аналогичного показателя за 2009 год. Выручка компании составила 425,7 млрд руб., что на 15,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Как замечают аналитики Банка Москвы, чистая прибыль компании значительно сократилась из-за негативного влияния на финансовый результат компании "прочих доходов (расходов)". "Мы полагаем, что большая часть прочих доходов (расходов) представляет собой прибыль (убыток) от курсовых разниц", – отмечают эксперты. По их оценкам, на балансе "Сургутнефтегаза" большая часть ликвидных активов номинирована в долларах. Как следствие, снижение прибыли обусловлено укреплением рубля по отношению к доллару на 0,80 руб. (по состоянию на 30 сентября – 30,4 руб. за доллар).
В Альфа-банке в числе позитивных моментов отчетности аналитики называют рост чистой выручки "Сургутнефтегаза" в третьем квартале года на 5,5% по сравнению со вторым кварталом, несмотря на умеренное снижение цен на нефть в отчетном периоде – на 2,8%. Также аналитики Альфа-банка отмечают, что денежная позиция "Сургута" (наличные счета, а также краткосрочные и долгосрочные инвестиции, которые по своей природе считаются, по распространенному мнению, близкими к наличным средствам) выросла еще на $740 млн, до $23,7 млрд.
В Банке Москвы также обращают внимание на то, что в третьем квартале денежные средства "Сургутнефтегаза" выросли в долларовом выражении примерно на $1,1 млрд, несмотря на укрепление рубля, что свидетельствует о значительном увеличении свободного денежного потока компании. "По нашим оценкам, если курс рубля на конец года существенно не изменится по сравнению с 30 сентября, чистая прибыль компании составит около 118 млрд руб. Соответственно, размер дивиденда на одну привилегированную акцию составит 1, 09 руб. и дивидендная доходность будет около 7,4 %", – подчеркивают эксперты. В целом, по мнению аналитика Банка Москвы Дениса Борисова, отчетность "Сургутнефтегаза" является позитивной и окажет определенную поддержку котировкам акций компании.
Как считает аналитик "ТКБ Капитала" Евгения Дышлюк, привлекательная дивидендная доходность в перспективе может быть катализатором роста для привилегированных акций "Сургутнефтегаза". Отметим, что "Сургутнефтегаз" обычно закрывает реестр по дивидендам в середине марта.
Аналитики Альфа-банка дают оценку бумагам "Сургутнефтегаза" "выше рынка" и предполагают 15%-ный потенциал роста данных акций. При этом эксперты отмечают, что с начала этого года акции "Сургута" являются одними из лидеров роста, доходность по ним составляет около 9% с начала года. "Мы считаем, что акции рассматриваются многими инвесторами как защита от рисков в периоды нестабильности на рынке, благодаря значительной денежной позиции. Тем не менее, мы видим ограниченный потенциал роста из-за неэффективного управления наличностью, не вдохновляющих показателей добычи и непрозрачности", – подчеркивают эксперты.
По оценкам "Ренессанс Брокер", целевая цена обыкновенной акции "Сургутнефтегаза" составляет 60,08 руб., рекомендация – "покупать". Для привилегированных акций НК целевой ценой эксперты видят уровень 28,46 руб., рекомендация также "покупать".