"Фармсинтез" привлек в рамках IPO 528 млн руб.
24 ноября 2010 года, 19:47
ОАО "Фармсинтез" 24 ноября текущего года разместило акции на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ. Размещен весь объем акций ОАО "Фармсинтез", предложенный инвесторам в рамках IPO, говорится в сообщении биржи.
Организатором и листинговым агентом выпуска выступило ЗАО "Алор Инвест". Соорганизаторы выпуска – ООО "Велес Капитал", ФК "Открытие", ИК "Финам", ОАО "Itinvest".
25 ноября начнется вторичное обращение бумаг ОАО "Фармсинтез" на ФБ ММВБ. Книга заявок на участие в IPO была закрыта 18 ноября. Объем спроса превысил предложение примерно на 25%. Цена одной акции, определенная эмитентом, составила 24 руб. В рамках IPO инвесторы приобрели 22 млн акций допэмиссии, или 30% уставного капитала ОАО "Фармсинтез". Таким образом, в ходе IPO ОАО "Фармсинтез" привлекло 528 млн руб., а его рыночная капитализация на день размещения акций составила 1 716 млн руб.
Все привлеченные от IPO средства будут направлены на инвестиционную программу: строительство нового завода готовых лекарственных форм в Ленинградской области, завершение в Европе клинических испытаний разработанных лекарственных препаратов для вывода их на рынки Европы и США, а также приобретение производственных и научно-исследовательских компаний за рубежом и экспансия в российские регионы и страны СНГ. Кроме того, в планах "Фармсинтеза" – вывод бумаг на американскую биржу высокотехнологичных компаний NASDAQ, условия допуска к торгам на которой являются одними из самых жестких в мире.
Комментарий эксперта
Эльдар Вагабов
аналитик, ИК "Финам"
Мы позитивно оцениваем результаты первичного размещения "Фармсинтеза": несмотря на то, что акции предлагались рынку исходя из довольно дорогой оценки компании (по нашим подсчетам, коэффициент P/E 2010 года превысил 160), спрос на них на четверть превысил объем предложения. Об интересе инвесторов к компании свидетельствует также и то, что размещение прошло не по нижней границе диапазона, а ближе к его середине. Мы полагаем, что второе по счету публичное размещение российских фармкомпаний за последние полгода (летом 2010 года разместился производитель товаров для здоровья “Диод”) свидетельствует о растущем интересе инвесторов к сектору в целом, что, на наш взгляд, играет на руку и другим компаниям сектора.
Нашим фаворитом в российском фармацевтическом секторе является компания “Верофарм”, чьи акции, будучи привлекательными в фундаментальном плане, обладают значительным потенциалом роста курсовой стоимости. По нашим оценкам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции "Верофарма", рассчитанная методом рыночных аналогов, составляет $62,9, что на 51% выше текущих биржевых котировок бумаги.